Hukum Sekuritas Tiongkok (2019）证券法 - Portal Hukum Tiongkok

Hukum Sekuritas Tiongkok

Bab I Ketentuan Umum

Pasal 1 Undang-undang ini diundangkan untuk menstandarisasikan penerbitan dan transaksi surat berharga, melindungi hak dan kepentingan yang sah dari penanam modal, memelihara ketertiban sosial ekonomi dan kepentingan umum masyarakat dan mendorong perkembangan ekonomi pasar sosialis.

Pasal 2 Undang-undang ini berlaku untuk pengeluaran dan transaksi saham, obligasi korporasi, kuitansi penyimpanan dan surat berharga lainnya yang diakui secara sah oleh Dewan Negara di wilayah Republik Rakyat Tiongkok. Jika tidak ada ketentuan seperti itu dalam Undang-undang ini, ketentuan Undang-undang Perusahaan Republik Rakyat Tiongkok dan hukum serta peraturan administratif lainnya akan berlaku.

Undang-undang ini berlaku bagi obligasi pemerintah dan saham dari dana investasi efek yang dicatatkan untuk ditransaksikan. Dalam hal terdapat ketentuan khusus dalam undang-undang dan peraturan administrasi lainnya, ketentuan khusus tersebut berlaku.

Langkah-langkah administratif penerbitan dan transaksi efek beragun aset dan produk pengelolaan aset ditetapkan oleh Dewan Negara sesuai dengan prinsip-prinsip Undang-undang ini.

Apabila penerbitan dan transaksi surat berharga di luar wilayah Republik Rakyat Tiongkok telah mengganggu ketertiban pasar di dalam wilayah Republik Rakyat Tiongkok dan merusak hak dan kepentingan yang sah dari penanam modal di dalam wilayah tersebut, kegiatan tersebut harus ditangani dan diselidiki untuk tanggung jawab hukum sesuai dengan ketentuan yang relevan dalam Undang-undang ini.

Pasal 3 Penerbitan dan transaksi surat berharga mengikuti prinsip keterbukaan, kewajaran, dan pemerataan.

Pasal 4 Para pihak yang terlibat dalam penerbitan dan transaksi surat berharga memiliki kedudukan hukum yang sama dan tunduk pada prinsip kesukarelaan, kompensasi dan itikad baik.

Pasal 5 Penerbitan dan transaksi surat berharga dilakukan sesuai dengan peraturan perundang-undangan dan peraturan administrasi. Segala penipuan, perdagangan orang dalam dan manipulasi pasar sekuritas dilarang.

Pasal 6 Pemisahan operasi dan pengelolaan berlaku untuk usaha sekuritas, usaha perbankan, usaha perwalian dan usaha perasuransian. Perusahaan sekuritas dan bank, lembaga usaha perwalian dan lembaga usaha perasuransian didirikan secara terpisah, kecuali ditentukan lain oleh Negara.

Pasal 7 Badan pengatur surat berharga di bawah Dewan Negara melaksanakan pengawasan dan administrasi pasar surat berharga secara nasional dan terpusat menurut undang-undang.

Otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara dapat, jika dianggap perlu, mendirikan kantor-kantor yang dikirim yang akan melakukan tugas pengawasan dan administrasi sesuai dengan otorisasi.

Pasal 8 Lembaga audit nasional melakukan pengawasan audit terhadap bursa efek, perusahaan efek, lembaga pendaftaran dan kliring efek, dan badan pengawas efek sesuai dengan peraturan perundang-undangan.

Bab II Penerbitan Surat Berharga

Pasal 9 Penerbitan surat berharga kepada publik harus memenuhi persyaratan yang diatur dalam undang-undang dan peraturan administrasi, dan harus dilaporkan untuk didaftarkan menurut hukum kepada otoritas pengatur surat berharga di bawah Dewan Negara atau departemen yang diberi wewenang oleh Dewan Negara. Tanpa pendaftaran menurut undang-undang, tidak ada badan atau individu yang akan melakukan penawaran umum atas efek. Cakupan dan tata cara pelaksanaan sistem pendaftaran penerbitan surat berharga ditetapkan oleh Dewan Negara.

Itu akan dianggap sebagai penawaran umum dalam salah satu keadaan berikut:

(1) Menerbitkan surat berharga kepada investor non-spesifik;

(2) Menerbitkan surat berharga kepada investor tertentu dengan jumlah keseluruhan 200 atau lebih tidak termasuk jumlah karyawan emiten yang berpartisipasi dalam rencana kepemilikan saham karyawan menurut undang-undang;

(3) Tindakan penerbitan lainnya sebagaimana diatur dalam peraturan perundang-undangan dan peraturan administrasi.

Segala sarana periklanan, permintaan umum, atau segala bentuk penawaran umum terselubung tidak boleh digunakan untuk penawaran sekuritas non-publik.

Pasal 10 Penerbit yang mengajukan penawaran umum saham atau obligasi korporasi yang dapat dikonversi melalui penjaminan emisi menurut undang-undang atau mengajukan penawaran umum efek lainnya yang tunduk pada sistem sponsor sebagaimana diatur oleh peraturan perundang-undangan wajib mempekerjakan perusahaan efek sebagai sponsor.

Sponsor harus mematuhi aturan bisnis dan standar industri, bertindak dengan itikad baik dan dengan kehati-hatian dan ketekunan, memverifikasi dengan hati-hati dokumen aplikasi dan materi pengungkapan informasi dari penerbit, dan mengawasi dan membimbing penerbit untuk melakukan operasi standar.

Tindakan administratif sponsor harus dirumuskan oleh otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara.

Pasal 11 Penawaran umum saham untuk pendirian suatu perseroan terbatas dengan saham harus memenuhi persyaratan sebagaimana diatur dalam Undang-Undang Perusahaan Republik Rakyat Cina dan persyaratan lain dari otoritas pengawas sekuritas di bawah Dewan Negara yang disetujui oleh Dewan Negara. Permohonan penawaran umum saham dan dokumen-dokumen berikut harus diserahkan kepada otoritas pengawas sekuritas di bawah Dewan Negara:

(1) Anggaran dasar perusahaan;

(2) kesepakatan pendiri;

(3) nama atau jabatan pendiri, jumlah saham yang diambil oleh pendiri, jenis penyetoran modal, serta sertifikat verifikasi modal;

(4) Prospektus;

(5) Nama dan alamat bank penerima dana hasil penerbitan saham; dan

(6) Nama lembaga penjamin emisi dan perjanjian terkait.

Dalam hal sponsor akan dipekerjakan sebagaimana diatur dalam Undang-undang ini, juga harus disampaikan surat sponsor untuk penerbitan yang dikeluarkan oleh sponsor.

Dalam hal pendirian perusahaan harus mendapat persetujuan sebagaimana diatur dalam undang-undang dan peraturan administrasi, dokumen persetujuan yang relevan juga harus diserahkan.

Pasal 12 Perusahaan yang melakukan penawaran umum perdana saham baru wajib memenuhi persyaratan sebagai berikut:

(1) Memiliki struktur organisasi yang sehat dan berjalan dengan baik;

(2) Memiliki kemampuan operasi yang berkelanjutan;

(3) Laporan auditor wajar tanpa pengecualian atas laporan keuangan dan akuntansi untuk tiga tahun terakhir;

(4) Emiten serta pemegang saham pengendali dan pengendali sebenarnya tidak melakukan tindak pidana korupsi, penyuapan, penggelapan, penyelewengan harta atau merusak tatanan ekonomi pasar sosialis selama tiga tahun terakhir; dan

(5) Persyaratan lain dari otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara yang disetujui oleh Dewan Negara.

Perusahaan terdaftar yang menerbitkan saham baru harus memenuhi persyaratan otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara yang disetujui oleh Dewan Negara. Tindakan administratif khusus harus dirumuskan oleh otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara.

Penawaran umum penerimaan penyimpanan harus memenuhi persyaratan untuk penawaran umum perdana saham baru serta persyaratan lain yang disediakan oleh otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara.

Pasal 13 Perusahaan yang mengeluarkan saham baru harus mengajukan permohonan penawaran umum saham dengan melampirkan dokumen sebagai berikut:

(1) Izin Usaha Perusahaan;

(2) Anggaran dasar perusahaan;

(3) Keputusan rapat umum pemegang saham;

(4) Prospektus atau dokumen lain tentang penawaran umum saham;

(5) Laporan keuangan dan akuntansi; dan

(6) Nama dan alamat bank penerima dana hasil penawaran umum saham.

Apabila sponsor akan dipekerjakan menurut Undang-undang ini, surat sponsor yang diterbitkan oleh sponsor juga harus diserahkan. Dalam hal penjaminan emisi diadopsi menurut Undang-undang ini, nama lembaga penjaminan emisi dan perjanjian yang bersangkutan juga harus disampaikan.

Pasal 14 Perseroan menggunakan dana yang diperoleh dari penawaran umum saham sesuai dengan penggunaan dana yang tercantum dalam prospektus untuk saham atau dokumen penawaran umum lainnya. Setiap perubahan penggunaan dana harus disetujui dengan keputusan rapat umum pemegang saham. Dalam hal Perseroan gagal untuk memperbaiki setiap perubahan penggunaan dana yang tidak sah atau jika penggunaan alternatif dari dana tersebut tidak disetujui oleh rapat umum pemegang saham, maka Perseroan tidak diperbolehkan untuk menerbitkan saham baru.

Pasal 15 Penawaran umum obligasi korporasi harus memenuhi persyaratan sebagai berikut:

(1) Memiliki struktur organisasi yang sehat dan berjalan dengan baik;

(2) Rata-rata keuntungan yang dapat dibagikan selama tiga tahun terakhir cukup untuk membayar bunga obligasi korporasi selama satu tahun; dan

(3) Persyaratan lain yang ditentukan oleh Dewan Negara.

Dana yang diperoleh melalui penawaran umum obligasi korporasi akan digunakan sesuai dengan penggunaan dana yang tercantum dalam prospektus obligasi korporasi. Setiap perubahan penggunaan dana harus disetujui dengan keputusan yang diambil dalam rapat pemegang obligasi. Dana hasil penawaran umum obligasi korporasi tidak boleh digunakan untuk menutup defisit atau pengeluaran yang tidak produktif.

Dalam hal suatu perusahaan terbuka menawarkan obligasi korporasi yang dapat dikonversikan, harus memenuhi ketentuan dalam alinea kedua Pasal 12 Undang-undang ini selain persyaratan yang ditentukan dalam alinea pertama, kecuali dalam hal mengkonversi obligasi korporasi yang dapat dikonversi dengan memperoleh sahamnya sendiri. saham sesuai dengan prospektus obligasi korporasi.

Pasal 16 Untuk permohonan penawaran obligasi korporasi kepada publik, dokumen-dokumen berikut harus diserahkan kepada departemen yang diberi wewenang oleh Dewan Negara atau otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara:

(1) Izin Usaha Perusahaan;

(2) Anggaran dasar perusahaan;

(3) Prospektus obligasi korporasi; dan

(4) Dokumen lain yang ditentukan oleh departemen yang disahkan oleh Dewan Negara atau otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara.

Dalam hal sponsor akan dipekerjakan sebagaimana diatur dalam Undang-undang ini, surat penerbitan sponsor yang dikeluarkan oleh sponsor juga harus diserahkan.

Pasal 17 Penawaran umum obligasi korporasi tidak boleh dilakukan dalam salah satu keadaan berikut:

(1) Adanya wanprestasi atau keterlambatan pembayaran pokok dan bunga obligasi korporasi atau utang lain yang ditawarkan kepada publik, dan keadaan tersebut masih berlangsung; atau

(2) Perubahan penggunaan dana yang diperoleh melalui penawaran umum obligasi korporasi yang melanggar ketentuan Undang-undang ini.

Pasal 18 Bentuk dan tata cara penyampaian dokumen permohonan penawaran umum efek oleh penerbit menurut undang-undang disusun oleh organ atau departemen yang berwenang yang bertanggung jawab secara hukum atas pendaftaran tersebut.

Pasal 19 Dokumen permohonan penerbitan efek yang diajukan oleh penerbit harus benar, akurat dan lengkap serta mengungkapkan secara lengkap informasi yang diperlukan bagi investor untuk membuat pertimbangan nilai dan keputusan investasi.

Penyedia jasa efek dan stafnya yang menerbitkan dokumen yang relevan untuk penerbitan efek harus secara ketat menjalankan tugas hukum mereka dan memastikan kebenaran, keakuratan, dan kelengkapan dokumen yang diterbitkan.

Pasal 20 Dalam hal emiten mengajukan penawaran umum perdana saham baru, ia harus mengungkapkan dokumen aplikasi yang relevan terlebih dahulu sesuai dengan peraturan otoritas pengawas sekuritas di bawah Dewan Negara setelah menyerahkan dokumen tersebut.

Pasal 21 Otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara atau departemen lain yang diberi wewenang oleh Dewan Negara bertanggung jawab atas pendaftaran penerbitan sekuritas yang diterapkan sesuai dengan persyaratan undang-undang. Langkah-langkah khusus untuk pendaftaran penawaran umum efek harus dirumuskan oleh Dewan Negara.

Berdasarkan persyaratan Dewan Negara, bursa efek dapat memeriksa dan memverifikasi permohonan penawaran umum efek, menentukan apakah emiten memenuhi persyaratan penerbitan dan keterbukaan informasi, dan mendesak emiten untuk menyempurnakan dan melengkapi informasi yang akan diungkapkan. .

Orang-orang yang berpartisipasi dalam pendaftaran penerbitan surat berharga yang dimohonkan sebagaimana diatur dalam dua paragraf sebelumnya tidak boleh memiliki saham apa pun dengan pemohon untuk diterbitkan, tidak boleh menerima secara langsung atau tidak langsung hadiah apa pun dari pemohon, tidak boleh memegang surat berharga apa pun untuk didaftarkan untuk diterbitkan. , dan tidak akan menghubungi penerbit secara pribadi.

Pasal 22 Otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara atau departemen yang diberi wewenang oleh Dewan Negara harus, dalam waktu tiga bulan sejak tanggal menerima aplikasi untuk penerbitan sekuritas, membuat keputusan sesuai dengan persyaratan dan prosedur undang-undang tentang perlu atau tidaknya mendaftarkan penawaran efek. Waktu bagi penerbit untuk melengkapi atau memodifikasi dokumen permohonannya untuk diterbitkan menurut persyaratan yang relevan tidak termasuk dalam jangka waktu tersebut di atas. Dalam hal permohonan pendaftaran ditolak, alasannya harus diberikan.

Pasal 23 Setelah penerbitan efek yang dimohonkan dicatatkan, penerbit harus mengumumkan dokumen penawaran umum sesuai dengan ketentuan peraturan perundang-undangan dan peraturan administrasi sebelum efek ditawarkan kepada publik dan membuat dokumen tersebut dapat diakses oleh publik di tempat yang telah ditentukan.

Orang dalam tidak boleh mengungkapkan atau membocorkan informasi tentang penerbitan efek sebelum informasi tersebut diumumkan menurut hukum.

Emiten tidak akan menerbitkan efek apapun sebelum dokumen penawaran umum diumumkan.

Pasal 24 Dalam hal keputusan untuk mendaftarkan penerbitan surat berharga ditemukan tidak sesuai dengan persyaratan dan prosedur perundang-undangan dan jika surat berharga belum diterbitkan, otoritas pengatur surat berharga di bawah Dewan Negara atau departemen yang diberi wewenang oleh Dewan Negara harus mencabut keputusan tersebut. dan menghentikan penerbitan. Apabila surat berharga telah diterbitkan tetapi belum dicatatkan, maka keputusan tersebut dicabut dan penerbit akan mengembalikan kepada pemegang surat berharga sesuai dengan harga penerbitan ditambah bunga yang dihitung berdasarkan suku bunga simpanan bank untuk periode yang bersangkutan. Pemegang saham pengendali, pengendali yang sebenarnya, serta sponsor, kecuali jika seseorang dapat membuktikan bahwa ia tidak bersalah, menanggung beberapa tanggung jawab bersama dengan penerbit.

Jika penerbit saham telah menyembunyikan fakta penting atau membuat kesalahan penyajian material dalam dokumen penerbitan sekuritas seperti prospektus, dan jika saham telah diterbitkan dan dicatatkan, otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara dapat memerintahkan penerbit untuk membeli kembali sekuritas tersebut. , atau memerintahkan pemegang saham pengendali yang bertanggung jawab dan pengendali penerbit yang sebenarnya untuk membeli kembali surat berharga tersebut.

Pasal 25 Setelah saham diterbitkan menurut undang-undang, penerbit bertanggung jawab atas setiap perubahan dalam operasi dan pendapatannya, sedangkan investor sendiri bertanggung jawab atas risiko investasi yang disebabkan oleh perubahan tersebut.

Pasal 26 Dalam hal Penerbit menerbitkan Efek kepada investor non-khusus dan apabila Efek tersebut perlu dijaminkan oleh Perusahaan Efek sebagaimana disyaratkan oleh peraturan perundang-undangan dan peraturan administrasi, Penerbit wajib mengadakan perjanjian penjaminan emisi dengan perusahaan Efek. Usaha penjaminan efek berupa penjaminan usaha terbaik atau penjaminan komitmen pasti.

Penjaminan emisi upaya terbaik mengacu pada bentuk penjaminan emisi di mana perusahaan sekuritas menjual sekuritas sebagai kuasa dari penerbit dan mengembalikan semua sekuritas yang tidak terjual kepada penerbit setelah berakhirnya periode penjaminan emisi.

Penjaminan komitmen pasti mengacu pada bentuk penjaminan emisi di mana perusahaan efek membeli semua efek dari penerbit sesuai dengan kesepakatan yang dicapai di antara mereka atau membeli semua efek yang tersisa dengan sendirinya setelah berakhirnya periode penjaminan emisi.

Pasal 27 Emiten yang melakukan penawaran umum efek berhak menentukan pilihannya sendiri menurut peraturan perundang-undangan perusahaan efek untuk penjaminan emisi.

Pasal 28 Dalam hal Perusahaan Efek melakukan penjaminan emisi, wajib mengadakan perjanjian penjaminan emisi dengan upaya terbaik atau komitmen pasti. Perjanjian tersebut akan menentukan hal-hal berikut:

(1) Nama, tempat kedudukan, serta nama kuasa hukum para pihak yang bersangkutan;

(2) jenis, jumlah, jumlah, serta harga penerbitan surat berharga berdasarkan upaya terbaik atau penjaminan komitmen pasti;

(3) Jangka waktu dan tanggal mulai dan berakhirnya upaya terbaik atau penjaminan komitmen pasti;

(4) Cara dan tanggal pembayaran untuk upaya terbaik atau penjaminan komitmen pasti;

(5) Biaya dan metode penyelesaian dari upaya terbaik atau penjaminan komitmen pasti;

(6) Kewajiban atas pelanggaran kontrak; dan

(7) Hal-hal lain yang ditentukan oleh otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara.

Pasal 29 Perusahaan efek yang bergerak di bidang penjaminan emisi efek wajib melakukan verifikasi atas kebenaran, keakuratan, dan kelengkapan dokumen penawaran umum. Jika ditemukan catatan palsu, representasi yang menyesatkan, atau kelalaian besar, tidak ada kegiatan penjualan yang boleh dilakukan. Jika ada sekuritas yang telah dijual, kegiatan penjualan harus segera dihentikan dan tindakan korektif harus diambil.

Perusahaan efek yang bergerak di bidang penjaminan emisi efek tidak boleh melakukan salah satu tindakan sebagai berikut:

(1) Terlibat dalam periklanan atau kegiatan promosi lainnya yang tidak benar atau menyesatkan investor;

(2) Menjajaki usaha penjaminan emisi melalui persaingan tidak sehat;

(3) Perbuatan lain yang melanggar ketentuan yang mengatur tentang usaha penjaminan emisi efek.

Dalam hal Perusahaan Efek telah melakukan salah satu perbuatan tersebut di atas dan telah merugikan lembaga penjamin emisi efek atau penanam modal lainnya, maka perusahaan tersebut harus menanggung ganti rugi menurut undang-undang.

Pasal 30 Dalam hal suatu sindikasi penjamin emisi disewa untuk menerbitkan efek pada objek yang tidak ditentukan, sindikasi penjamin emisi terdiri dari perusahaan efek sebagai penjamin emisi utama dengan perusahaan efek lain yang berpartisipasi dalam penjaminan emisi.

Pasal 31 Jangka waktu maksimal penjaminan emisi atas dasar upaya terbaik atau komitmen pasti tidak lebih dari 90 hari.

Selama periode penjaminan atas dasar upaya terbaik atau komitmen pasti, perusahaan efek wajib memastikan bahwa efek di bawah kedua jenis penjaminan tersebut dijual terlebih dahulu kepada pemesan. Perusahaan sekuritas tidak boleh mencadangkan sekuritas apa pun dengan upaya terbaik yang dijamin untuk dirinya sendiri dan juga tidak boleh membeli di muka dan menyimpan sekuritas yang ditanggungnya atas dasar komitmen pasti.

Pasal 32 Dalam hal suatu saham diterbitkan dengan harga premium, harga penerbitannya ditentukan melalui konsultasi antara penerbit dan perusahaan efek penjamin emisi.

Pasal 33 Dalam hal penawaran umum saham dengan upaya penjaminan emisi terbaik, pengeluaran tersebut dianggap gagal apabila jumlah saham yang dijual kepada investor di bawah 70% dari jumlah saham yang diusulkan untuk penawaran umum pada saat berakhirnya jangka waktu penawaran terbaik. usaha penjaminan. Penerbit akan mengembalikan kepada pemesan saham sesuai dengan harga penerbitan ditambah bunga yang dihitung pada tingkat deposito bank untuk periode yang bersangkutan.

Pasal 34 Dalam hal penawaran umum saham, penerbit harus, setelah berakhirnya jangka waktu upaya terbaik atau penjaminan komitmen pasti, mengajukan informasi tentang pengeluaran saham untuk dicatat kepada otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara dalam waktu yang ditentukan. batas waktu.

Bab III Perdagangan Efek

Bagian 1 Ketentuan Umum

Pasal 35 Surat berharga yang dibeli dan dijual oleh para pihak dalam suatu transaksi surat berharga adalah surat berharga yang telah diterbitkan dan diserahkan menurut undang-undang.

Surat berharga yang diterbitkan secara tidak sah tidak boleh dibeli atau dijual.

Pasal 36 Jika terdapat ketentuan yang membatasi mengenai durasi transfer dalam Hukum Perusahaan Republik Rakyat Tiongkok dan undang-undang lainnya, surat berharga yang diterbitkan menurut hukum tidak boleh dipindahtangankan dalam periode yang dibatasi.

Dimana setiap pemegang saham yang memegang 5% atau lebih dari saham perusahaan yang terdaftar, pengendali sebenarnya, direktur, pengawas dan anggota manajemen senior perusahaan, pemegang saham lain yang memegang saham yang dikeluarkan sebelum penawaran umum perdana, dan pemegang saham yang memegang saham yang dikeluarkan untuk investor tertentu mentransfer saham perusahaan mereka, mereka tidak boleh melanggar ketentuan tentang periode kepemilikan, waktu penjualan, jumlah untuk dijual, metode penjualan dan pengungkapan informasi dalam undang-undang, peraturan administratif dan peraturan otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara , dan harus mematuhi aturan bisnis bursa efek.

Pasal 37 Efek yang diterbitkan untuk umum menurut undang-undang wajib dicatatkan dan diperdagangkan di bursa efek yang didirikan menurut undang-undang atau diperdagangkan di tempat perdagangan sekuritas nasional lainnya yang disetujui oleh Dewan Negara.

Efek yang diterbitkan secara non-publik dapat ditransfer di bursa efek, atau di tempat perdagangan efek nasional lainnya yang disetujui oleh Dewan Negara atau pasar ekuitas regional yang didirikan sesuai dengan peraturan Dewan Negara.

Pasal 38 Efek yang terdaftar di bursa efek harus diperdagangkan secara terbuka dan terpusat atau dengan cara lain yang disetujui oleh otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara.

Pasal 39 Surat berharga yang dibeli atau dijual oleh para pihak dalam transaksi surat berharga dapat dalam bentuk kertas atau bentuk lain yang ditentukan oleh otoritas pengatur surat berharga di bawah Dewan Negara.

Pasal 40 Pelaku perdagangan efek, perusahaan efek dan lembaga pendaftaran dan kliring efek, pegawai badan pengawas efek, serta orang lain yang dilarang oleh ketentuan peraturan perundang-undangan dan peraturan administrasi untuk melakukan perdagangan efek, selama masa jabatannya tidak boleh melakukan kegiatan perdagangan efek. atau jangka waktu menurut undang-undang, memegang, membeli atau menjual saham atau surat berharga lainnya yang bersifat ekuitas secara langsung atau atas nama samaran atau atas nama orang lain, mereka juga tidak boleh menerima saham atau surat berharga lainnya yang bersifat ekuitas sebagai hadiah dari orang lain .

Apabila seseorang menjadi salah satu dari pegawai sebagaimana dimaksud dalam ayat di atas, ia wajib mengalihkan saham atau surat berharga lainnya yang bersifat ekuitas yang dimilikinya menurut undang-undang.

Para praktisi perusahaan sekuritas yang mengadopsi rencana insentif ekuitas atau rencana kepemilikan saham karyawan dapat memiliki atau menjual saham perusahaan atau sekuritas lain yang bersifat ekuitas sesuai dengan peraturan otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara.

Pasal 41 Tempat perdagangan Efek, perusahaan efek, lembaga pendaftaran dan kliring efek, dan penyedia jasa efek serta praktisinya wajib memperlakukan informasi investor sebagai rahasia menurut hukum dan tidak memperdagangkan, memberikan atau mempublikasikan informasi tersebut secara tidak sah.

Tempat perdagangan efek, perusahaan efek, lembaga pendaftaran dan kliring efek dan penyedia jasa efek serta praktisinya tidak boleh membocorkan rahasia dagang yang diketahuinya.

Pasal 42 Penyedia jasa Efek dan praktisinya yang menerbitkan dokumen-dokumen seperti laporan audit atau pendapat hukum atas penerbitan Efek tidak boleh membeli atau menjual Efek yang bersangkutan selama jangka waktu penjaminan Efek dan dalam waktu enam bulan setelah berakhirnya jangka waktu penjaminan emisi.

Selain ketentuan pada paragraf sebelumnya, penyedia jasa efek dan praktisinya yang menerbitkan laporan audit atau pendapat hukum terhadap emiten dan pemegang saham pengendalinya, pengendali atau pengakuisisi sebenarnya atau pihak perdagangan aset utama tidak boleh membeli atau menjual efek yang bersangkutan dari tanggal penerimaan titipan sampai dengan hari kelima setelah dokumen-dokumen tersebut di atas diumumkan. Jika tanggal penyedia jasa efek dan praktisinya memulai pekerjaan tersebut di atas lebih awal dari tanggal penerimaan titipan, mereka tidak boleh membeli atau menjual efek yang bersangkutan sejak tanggal dimulainya pekerjaan tersebut di atas sampai hari kelima setelah dokumen tersebut di atas. dipublikasikan.

Pasal 43 Biaya yang dikenakan atas transaksi surat berharga adalah wajar. Pos-pos yang akan dipungut, tarif dan tindakan administratif diumumkan.

Pasal 44 Dimana seorang pemegang saham yang memegang 5% atau lebih saham dari perusahaan yang terdaftar atau perusahaan yang sahamnya diperdagangkan di tempat perdagangan efek nasional lainnya yang disetujui oleh Dewan Negara, dan para direktur, pengawas dan anggota manajemen senior dari perusahaan menjual saham mereka atau surat berharga lainnya yang bersifat ekuitas perusahaan dalam waktu enam bulan setelah pembelian, atau membeli saham mereka dalam waktu enam bulan setelah penjualan, pendapatan darinya menjadi milik perusahaan dan direksi perusahaan akan kehilangan penghasilan. Namun, pengecualian dapat berlaku untuk keadaan di mana perusahaan sekuritas memegang 5% atau lebih saham perusahaan sebagai akibat dari pembelian sisa saham setelah penjaminan komitmen pasti dan keadaan lain yang ditetapkan oleh otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara.

Saham atau surat berharga lainnya yang bersifat ekuitas yang dimiliki oleh direktur, pengawas, anggota manajemen senior atau pemegang saham perorangan sebagaimana dimaksud dalam paragraf sebelumnya termasuk saham atau surat berharga lainnya yang bersifat ekuitas yang dimiliki oleh pasangan, orang tua atau anak-anak mereka. , dan yang disimpan melalui rekening orang lain.

Dalam hal direksi suatu perseroan tidak melaksanakan ketentuan pada alinea pertama, pemegang saham yang bersangkutan berhak meminta direksi untuk melaksanakan ketentuan tersebut dalam waktu 30 hari. Dalam hal direksi tidak melaksanakan ketentuan tersebut dalam jangka waktu tersebut, maka pemegang saham berhak mengajukan gugatan langsung ke pengadilan rakyat atas namanya sendiri untuk kepentingan perseroan.

Dalam hal direksi suatu perseroan tidak melaksanakan ketentuan alinea pertama, direksi yang bertanggung jawab menanggung beberapa tanggungan bersama menurut undang-undang.

Pasal 45 Program perdagangan dengan pesanan yang dibuat secara otomatis oleh atau ditempatkan melalui program komputer harus sesuai dengan peraturan otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara dan harus dilaporkan ke bursa efek dan tidak akan mempengaruhi keamanan sistem bursa atau pesanan perdagangan biasa.

Bagian 2 Pencatatan Surat Berharga

Pasal 46 Permohonan pencatatan efek dilakukan ke bursa efek. Bursa efek harus memeriksa, memverifikasi dan menyetujui aplikasi menurut hukum, dan kedua belah pihak akan membuat kesepakatan tentang pencatatan efek.

Bursa efek akan mengatur pencatatan obligasi pemerintah sesuai dengan keputusan departemen yang diberi wewenang oleh Dewan Negara.

Pasal 47 Permohonan pencatatan efek harus memenuhi persyaratan pencatatan yang ditetapkan dalam peraturan pencatatan bursa.

Persyaratan pencatatan yang ditetapkan dalam peraturan pencatatan bursa harus menentukan persyaratan tahun operasi, status keuangan, rasio penawaran umum minimum, tata kelola perusahaan, dan catatan kredit emiten.

Pasal 48 Dalam hal terdapat keadaan-keadaan yang mengharuskan penghentian suatu efek tercatat sebagaimana ditetapkan oleh bursa efek, bursa efek tersebut menghentikan pencatatannya menurut aturan bisnis.

Jika bursa efek memutuskan untuk menghentikan pencatatan dan perdagangan sekuritas, bursa tersebut akan mengumumkan keputusan tersebut pada waktu yang tepat dan mengajukannya sebagai catatan kepada otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara.

Pasal 49 Apabila suatu perusahaan menolak untuk menerima keputusan bursa efek yang tidak menyetujui atau menghentikan pencatatan dan perdagangan efek, perusahaan tersebut dapat mengajukan permohonan kepada organ peninjau yang dibentuk oleh bursa efek untuk ditinjau.

Bagian 3 Tindakan Transaksi yang Dilarang

Pasal 50 Setiap orang dalam, atau orang lain yang secara melawan hukum memperoleh informasi orang dalam dilarang memanfaatkan informasi orang dalam untuk melakukan transaksi efek.

Pasal 51 Orang Dalam meliputi:

(1) Emiten dan direktur, pengawas, dan anggota manajemen seniornya;

(2) Seorang pemegang saham yang memegang 5% atau lebih saham suatu perusahaan serta para direktur, pengawas dan anggota manajemen senior perusahaan, pengendali perusahaan yang sebenarnya serta direktur, pengawas dan anggota manajemen senior dari perusahaan;

(3) Perusahaan yang dikendalikan atau benar-benar dikendalikan oleh emiten serta direksi, pengawas, dan anggota manajemen senior perusahaan;

(4) Seseorang yang karena kedudukannya di suatu perusahaan atau urusan bisnisnya dengan suatu perusahaan, dapat mengakses informasi orang dalam perusahaan;

(5) Pengakuisisi dari perusahaan tercatat dan pemegang saham pengendali pihak pengakuisisi, pengendali aktual, direktur, pengawas dan anggota manajemen senior, dan pihak-pihak dalam transaksi aset utama perusahaan tercatat dan pemegang saham pengendali pihak tersebut, pengendali sebenarnya, direktur, supervisor dan anggota manajemen senior;

(6) Pihak terkait tempat perdagangan efek, perusahaan efek, lembaga pendaftaran dan kliring efek, dan penyedia jasa efek yang dapat memperoleh informasi orang dalam berdasarkan jabatan atau pekerjaannya;

(7) Anggota staf badan pengawas sekuritas yang dapat memperoleh informasi orang dalam berdasarkan tugas atau pekerjaannya;

(8) Anggota staf dari otoritas terkait dan otoritas pengatur yang dapat memperoleh informasi orang dalam berdasarkan tugas hukum mereka dalam administrasi penerbitan dan transaksi efek, atau dalam administrasi akuisisi dan transaksi aset penting dari perusahaan yang terdaftar; dan

(9) Orang lain yang mungkin memiliki akses ke informasi orang dalam sebagaimana ditentukan oleh otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara.

Pasal 52 Informasi orang dalam mengacu pada informasi nonpublik yang menyangkut operasi bisnis atau kondisi keuangan emiten atau yang dapat berdampak besar pada harga pasar efek emiten dalam transaksi efek.

Peristiwa material yang diatur dalam pasal 80 alinea kedua dan alinea kedua pasal 81 undang-undang ini adalah informasi orang dalam.

Pasal 53 Orang dalam, dan orang lain yang secara tidak sah memperoleh informasi orang dalam tersebut tidak boleh membeli atau menjual sekuritas perusahaan yang bersangkutan, atau membocorkan informasi tersebut, atau menyarankan orang lain untuk membeli atau menjual sekuritas tersebut sebelum informasi orang dalam itu dipublikasikan.

Dalam hal terdapat ketentuan lain dalam Undang-undang ini yang mengatur tentang pengambilalihan saham suatu perseroan yang tercatat oleh orang perseorangan, badan hukum, atau suatu persekutuan yang tidak berbentuk badan hukum yang secara sendiri-sendiri atau bersama-sama dengan orang lain menguasai 5% atau lebih saham perseroan melalui suatu perjanjian atau pengaturan lainnya, ketentuan lain tersebut akan berlaku.

Dimana setiap transaksi orang dalam telah menyebabkan kerugian bagi investor, para pihak dalam transaksi tersebut harus menanggung kewajiban kompensasi menurut hukum.

Pasal 54 Pelaku perdagangan efek, perusahaan efek, lembaga pendaftaran dan kliring efek, penyedia jasa efek dan lembaga keuangan lainnya serta staf departemen terkait atau asosiasi industri dilarang menggunakan informasi lain yang tidak diungkapkan selain informasi orang dalam. diperoleh berdasarkan posisinya untuk melakukan aktivitas transaksi efek yang terkait dengan informasi tersebut atau secara eksplisit atau implisit menasihati orang lain untuk melakukan aktivitas transaksi terkait yang melanggar peraturan.

Apabila transaksi yang dilakukan dengan memanfaatkan informasi yang tidak diungkapkan telah menyebabkan kerugian bagi investor, para pihak dalam transaksi tersebut harus menanggung kewajiban kompensasi menurut hukum.

Pasal 55 Tidak seorang pun boleh memanipulasi pasar surat berharga dengan salah satu cara berikut untuk mempengaruhi, atau mencoba mempengaruhi harga atau jumlah transaksi surat berharga:

(1) Melakukan pembelian atau penjualan gabungan atau berturut-turut secara mandiri atau berkolusi dengan orang lain dengan membangun keuntungan dalam hal dana, kepemilikan saham atau informasi;

(2) Berkolusi dengan orang lain untuk memperdagangkan surat berharga berdasarkan waktu, harga, dan metode yang telah disepakati sebelumnya;

(3) Melakukan transaksi surat berharga antar rekening yang sebenarnya dikendalikan oleh orang yang sama;

(4) Menempatkan dan menarik order secara sering dan dalam jumlah besar tetapi tidak untuk tujuan transaksi;

(5) Mendorong investor untuk melakukan transaksi efek dengan menggunakan informasi penting yang tidak benar atau tidak pasti;

(6) Membuat evaluasi publik, prakiraan atau saran investasi atas efek dan emiten saat melakukan transaksi reverse efek;

(7) Memanipulasi pasar surat berharga dengan memanfaatkan aktivitas di pasar lain yang relevan; dan

(8) Menggunakan cara lain untuk memanipulasi pasar surat berharga.

Dalam hal manipulasi pasar surat berharga telah menimbulkan kerugian bagi penanam modal, pihak-pihak yang bersangkutan wajib menanggung ganti rugi menurut hukum.

Pasal 56 Badan dan orang perseorangan dilarang mengganggu pasar surat berharga dengan mengarang atau menyebarkan informasi yang tidak benar atau menyesatkan.

Situs perdagangan efek, perusahaan efek, lembaga pendaftaran dan kliring efek, penyedia jasa efek dan praktisinya, serta asosiasi efek, badan pengatur efek dan stafnya dilarang membuat pernyataan palsu atau memberikan informasi yang menyesatkan dalam kegiatan transaksi efek.

Informasi pasar efek yang disebarluaskan oleh berbagai media harus otentik dan objektif. Segala informasi yang menyesatkan dilarang. Media dan stafnya yang terlibat dalam pelaporan informasi di pasar efek tidak boleh terlibat dalam transaksi efek yang bertentangan dengan tugasnya.

Dalam hal pemalsuan dan penyebaran informasi yang tidak benar atau menyesatkan telah mengganggu pasar surat berharga dan merugikan investor, pihak-pihak yang bersangkutan wajib menanggung ganti rugi menurut hukum.

Pasal 57 Perusahaan Efek dan praktisinya dilarang melakukan perbuatan yang merugikan kepentingan nasabahnya sebagai berikut:

(1) Membeli dan menjual surat berharga untuk nasabahnya atas titipan nasabah;

(2) Tidak memberikan dokumen konfirmasi transaksi kepada nasabahnya dalam jangka waktu yang ditentukan;

(3) Membeli dan menjual surat berharga untuk nasabahnya tanpa titipan nasabahnya, atau menyamar sebagai nasabah untuk membeli dan menjual surat berharga;

(4) Mendorong nasabahnya untuk melakukan pembelian dan penjualan surat berharga yang tidak perlu dengan tujuan memperoleh pendapatan komisi; dan

(5) Perbuatan lain yang bertentangan dengan maksud sebenarnya yang diungkapkan oleh nasabahnya dan akan merugikan kepentingan nasabahnya.

Dalam hal pelanggaran terhadap ketentuan ayat sebelumnya telah menyebabkan kerugian bagi pelanggan mereka, pihak yang bersangkutan harus menanggung tanggung jawab kompensasi menurut hukum.

Pasal 58 Badan atau orang perseorangan dilarang meminjamkan rekening surat berharganya atau meminjam rekening surat berharga orang lain untuk melakukan transaksi surat berharga yang melanggar peraturan perundang-undangan.

Pasal 59 Saluran dana untuk masuk ke pasar modal harus diperluas menurut undang-undang. Dana dilarang mengalir secara ilegal ke pasar saham.

Penanam modal dilarang membeli atau menjual surat berharga dengan menggunakan dana fiskal atau dana kredit bank secara tidak sah.

Pasal 60 Dalam hal badan usaha milik negara seluruhnya, badan usaha milik negara seluruhnya, dan badan usaha yang dikuasai oleh modal milik negara membeli dan menjual saham yang tercatat, mereka harus mematuhi peraturan negara yang relevan.

Pasal 61 Apabila tempat perdagangan efek, perusahaan efek, lembaga pendaftaran dan kliring efek, penyedia jasa efek serta stafnya menemukan kegiatan transaksi efek yang dilarang, mereka harus melaporkan kegiatan tersebut kepada badan pengawas efek secara tepat waktu.

Bab IV Akuisisi Perusahaan Tercatat

Pasal 62 Penanam modal dapat mengakuisisi perusahaan tercatat melalui penawaran tender, perjanjian pengambilalihan, atau cara lain yang sah.

Pasal 63 Dalam hal seorang penanam modal, melalui transaksi efek di bursa efek, datang untuk memiliki atau memiliki bersama-sama dengan orang lain melalui suatu perjanjian atau pengaturan lain 5% dari saham berhak suara yang dikeluarkan oleh perusahaan yang terdaftar, laporan tertulis harus disampaikan, dalam waktu tiga hari sejak dari tanggal di mana fakta tersebut terjadi, kepada otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara dan bursa efek. Perusahaan yang terdaftar akan diberitahukan dan pengumuman akan dibuat. Dalam jangka waktu tersebut di atas, investor tidak boleh membeli atau menjual saham perusahaan yang terdaftar, kecuali dalam keadaan yang ditentukan oleh otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara.

Apabila seorang penanam modal datang untuk memiliki atau memiliki bersama-sama dengan pihak lain melalui suatu perjanjian atau pengaturan lain 5% dari saham berhak suara yang dikeluarkan oleh suatu perusahaan yang terdaftar, suatu laporan harus disampaikan dan suatu pengumuman harus dibuat sesuai dengan ketentuan-ketentuan pada alinea sebelumnya untuk masing-masing Peningkatan atau penurunan 5% dalam proporsi saham berhak suara yang dikeluarkan oleh perusahaan tercatat yang dimiliki. Dalam waktu tiga hari sejak tanggal fakta tersebut terjadi dan pengumuman dibuat, investor tidak boleh membeli atau menjual saham perusahaan yang terdaftar, kecuali dalam keadaan yang ditentukan oleh otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara.

Setelah seorang investor datang untuk memiliki atau memiliki bersama-sama dengan pihak lain melalui suatu perjanjian atau pengaturan lain 5% dari saham dengan hak suara yang dikeluarkan oleh perusahaan yang terdaftar, perusahaan yang terdaftar harus diberitahukan dan pengumuman akan dibuat untuk setiap 1% kenaikan atau penurunan dalam bagian dari hak suara saham yang dikeluarkan oleh perusahaan tercatat yang dimiliki pada hari berikutnya terjadinya fakta tersebut.

Penanam modal yang membeli saham berhak suara dari perusahaan yang terdaftar dengan melanggar alinea pertama atau kedua tidak diperbolehkan menggunakan hak suara atas saham yang melebihi proporsi yang ditentukan dalam waktu 36 bulan setelah pembelian.

Pasal 64 Pengumuman yang dibuat menurut ketentuan pasal sebelumnya memuat isi sebagai berikut:

(1) Nama dan tempat kedudukan pemegang saham;

(2) Nama dan jumlah saham yang dimiliki;

(3) Tanggal saham yang dimiliki mencapai persentase menurut undang-undang atau setiap kenaikan atau penurunan saham yang dimiliki mencapai persentase menurut undang-undang dan sumber dana yang digunakan untuk menambah saham; dan

(4) Waktu dan tata cara perubahan hak suara saham perusahaan tercatat.

Pasal 65 Dalam hal seorang penanam modal, melalui transaksi efek di bursa efek, datang untuk memiliki atau bersama-sama memiliki dengan orang lain melalui suatu perjanjian atau pengaturan lain 30% dari saham berhak suara yang dikeluarkan oleh perusahaan yang terdaftar, penanam modal tersebut, jika ia bermaksud untuk melanjutkan membeli saham tersebut, mengeluarkan penawaran tender kepada semua pemegang saham perusahaan yang terdaftar untuk membeli seluruh atau sebagian saham perusahaan menurut hukum.

Penawaran tender untuk memperoleh bagian dari saham yang beredar dari perusahaan yang terdaftar harus memuat ketentuan yang menetapkan bahwa saham yang ditender akan diterima secara pro rata jika penawaran tersebut kelebihan permintaan.

Pasal 66 Sebelum penawaran tender diterbitkan sesuai dengan ketentuan pasal sebelumnya, pihak pengakuisisi harus mengumumkan laporan akuisisi perusahaan yang terdaftar yang menunjukkan hal-hal sebagai berikut:

(1) Nama dan domisili pengakuisisi;

(2) Keputusan pihak pengakuisisi tentang akuisisi;

(3) Nama perusahaan sasaran;

(4) Tujuan akuisisi;

(5) Uraian rinci saham yang akan dibeli dan jumlah saham yang akan dibeli;

(6) Durasi dan harga penawaran;

(7) Dana yang diperlukan untuk mewujudkan penawaran dan bukti kemampuan untuk membiayai penawaran; dan

(8) Proporsi jumlah saham perusahaan target yang dimiliki oleh pihak pengakuisisi dengan jumlah saham yang dikeluarkan oleh perusahaan target pada saat laporan akuisisi atas perusahaan yang terdaftar diumumkan.

Pasal 67 Jangka waktu penawaran yang disebutkan dalam penawaran tender tidak boleh kurang dari 30 hari tetapi tidak lebih dari 60 hari.

Pasal 68 Pihak pengakuisisi tidak boleh mencabut penawaran tendernya dalam jangka waktu penawaran yang ditetapkan dalam penawaran tender. Pihak pengakuisisi yang perlu mengubah penawaran tendernya, harus membuat pengumuman pada waktu yang tepat yang menyatakan modifikasi spesifik yang dibuat, dan tidak boleh membuat modifikasi berikut:

(1) Menurunkan harga perolehan;

(2) Mengurangi jumlah saham yang akan dibeli;

(3) Memperpendek durasi penawaran; dan

(4) Keadaan lain yang ditentukan oleh otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara.

Pasal 69 Semua persyaratan akuisisi yang ditentukan dalam penawaran tender berlaku untuk semua pemegang saham perusahaan target.

Jika perusahaan yang terdaftar telah menerbitkan kelas saham yang berbeda, pihak pengakuisisi dapat mengusulkan kondisi yang berbeda untuk kelas saham yang berbeda.

Pasal 70 Adapun akuisisi melalui penawaran tender, pengakuisisi tidak boleh menjual saham perusahaan target dalam jangka waktu penawaran, juga tidak boleh membeli saham perusahaan target dalam bentuk apapun selain yang ditentukan dalam penawaran tender atau lebih. syarat-syarat yang ditentukan dalam penawaran tender.

Pasal 71 Adapun pengambilalihan dengan perjanjian, pihak pengakuisisi dapat melakukan transaksi saham dengan pemegang saham perusahaan sasaran dengan cara mengadakan perjanjian sesuai dengan ketentuan peraturan perundang-undangan dan peraturan administrasi.

Dalam hal pengambilalihan perusahaan tercatat melalui kesepakatan, setelah kesepakatan tercapai, pihak pengakuisisi harus menyampaikan laporan tertulis tentang kesepakatan pengambilalihan kepada otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara dan ke bursa efek dalam waktu tiga hari dan harus membuat pengumuman. .

Tidak ada perjanjian pengambilalihan yang akan dilaksanakan sebelum pengumuman dibuat.

Pasal 72 Untuk pengambilalihan dengan kesepakatan, kedua belah pihak dalam perjanjian dapat mempercayakan untuk sementara waktu kepada lembaga pendaftaran efek dan kliring untuk menampung saham-saham yang akan dititipkan dan menyetorkan dananya pada bank yang ditunjuk.

Pasal 73 Pengambilalihan dengan perjanjian, dimana persentase hak suara saham yang dikeluarkan oleh perusahaan tercatat yang dibeli atau dibeli oleh pihak pengakuisisi secara bersama-sama dengan pihak lain melalui suatu perjanjian atau kesepakatan lain telah mencapai 30%, jika mereka bermaksud untuk tetap membeli saham tersebut. , penawaran tender akan diberikan kepada semua pemegang saham perusahaan yang terdaftar untuk membeli seluruh atau sebagian saham perusahaan, kecuali dalam keadaan di mana penawaran tender dikecualikan sebagaimana ditentukan oleh otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara.

Pihak pengakuisisi yang membeli saham-saham perusahaan tercatat melalui penawaran tender menurut ketentuan pada ayat sebelumnya harus tunduk pada ketentuan alinea kedua Pasal 65 dan Pasal 66 sampai dengan 70 Undang-undang ini.

Pasal 74 Setelah berakhirnya jangka waktu penawaran, jika struktur kepemilikan ekuitas perusahaan target tidak memenuhi persyaratan pencatatan yang diberikan oleh bursa efek, bursa efek akan menghentikan pencatatan saham perusahaan target menurut hukum. . Pemegang saham lainnya yang masih memegang saham perusahaan target berhak untuk menjual sahamnya dengan persyaratan yang sama seperti yang ditentukan dalam penawaran tender dan pihak pengakuisisi harus membeli saham tersebut.

Setelah akuisisi selesai, jika perusahaan target tidak lagi memenuhi syarat sebagai perseroan terbatas saham gabungan, bentuk badan usaha harus diubah menurut undang-undang.

Pasal 75 Selama akuisisi perusahaan terbuka, saham perusahaan target yang dimiliki oleh pengakuisisi tidak boleh dialihkan dalam waktu 18 bulan setelah selesainya akuisisi.

Pasal 76 Setelah akuisisi selesai, jika pengakuisisi telah bergabung dengan perusahaan target dan membubarkan yang terakhir, saham asli dari perusahaan yang dibubarkan akan ditukar oleh pengakuisisi menurut hukum.

Setelah akuisisi selesai, pihak pengakuisisi harus melaporkan akuisisi tersebut kepada otoritas pengawas sekuritas di bawah Dewan Negara dan ke bursa efek dalam waktu 15 hari dan harus membuat pengumuman.

Pasal 77 Otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara harus merumuskan langkah-langkah khusus untuk akuisisi perusahaan yang terdaftar sesuai dengan Undang-undang ini.

Pembagian atau penggabungan perusahaan yang terdaftar harus dilaporkan kepada otoritas pengawas sekuritas di bawah Dewan Negara dan harus membuat pengumuman.

Bab V Keterbukaan Informasi

Pasal 78 Emiten dan pihak lain yang terikat oleh kewajiban keterbukaan informasi sebagaimana diatur dalam undang-undang, peraturan administrasi dan departemen pengaturan sekuritas di bawah Dewan Negara wajib melaksanakan kewajiban keterbukaan informasi menurut undang-undang secara tepat waktu.

Informasi yang diungkapkan oleh para pihak di bawah kewajiban pengungkapan harus benar, akurat, lengkap, ringkas dan jelas, mudah dimengerti, dan tidak boleh mengandung catatan palsu, representasi menyesatkan atau kelalaian besar.

Jika sekuritas diterbitkan untuk umum dan diperdagangkan secara bersamaan di pasar domestik China dan pasar luar negeri, informasi yang diungkapkan di luar negeri oleh pihak-pihak yang berkewajiban pengungkapan harus diungkapkan secara bersamaan di dalam negeri.

Pasal 79 Perusahaan yang terdaftar, perusahaan yang obligasi korporasinya dicatatkan untuk diperdagangkan, dan perusahaan yang sahamnya diperdagangkan di tempat perdagangan efek nasional lainnya yang disetujui oleh Dewan Negara wajib membuat laporan berkala sesuai dengan isi dan format persyaratan yang ditentukan oleh otoritas pengatur efek di bawah Dewan Negara dan tempat-tempat perdagangan efek, dan wajib menyampaikan dan mengumumkan laporan-laporan tersebut menurut ketentuan-ketentuan sebagai berikut:

(1) Menyampaikan dan mengumumkan laporan tahunannya dalam waktu empat bulan setelah berakhirnya setiap tahun buku dan laporan keuangan tahunan yang dimuat di dalamnya wajib diaudit oleh kantor akuntan yang memenuhi ketentuan Undang-undang ini; dan

(2) Menyampaikan dan mengumumkan laporan interim dalam waktu dua bulan sejak akhir semester pertama setiap tahun buku.

Pasal 80 Dalam hal terjadi peristiwa material yang dapat berdampak signifikan pada harga perdagangan saham perusahaan yang terdaftar atau saham perusahaan yang diperdagangkan di tempat perdagangan efek nasional lainnya yang disetujui oleh Dewan Negara, dan jika peristiwa tersebut belum diketahui oleh penanam modal yang bersangkutan, perusahaan harus segera menyampaikan laporan tentang peristiwa material kepada otoritas pengawas sekuritas di bawah Dewan Negara dan ke tempat transaksi saham dan harus membuat pengumuman kepada masyarakat umum yang menyatakan penyebab, status terkini dan kemungkinan hukum konsekuensi dari peristiwa tersebut.

Peristiwa material yang dimaksud dalam paragraf sebelumnya meliputi:

(1) Perubahan besar dalam prinsip operasi dan ruang lingkup bisnis perusahaan;

(2) Investasi signifikan yang dilakukan oleh perusahaan, aset utama yang dibeli atau dijual oleh perusahaan dalam satu tahun adalah 30% atau lebih dari total aset perusahaan, atau aset utama perusahaan untuk operasi yang dijaminkan, dijaminkan, dijual atau ditulis dengan cara lain. off dalam satu contoh adalah 30% atau lebih dari aset tersebut;

(3) Kontrak penting yang dibuat oleh perusahaan, jaminan utama yang diberikan oleh perusahaan atau transaksi pihak terkait yang dilakukan oleh perusahaan yang mungkin memiliki pengaruh signifikan terhadap aset, kewajiban, ekuitas, dan hasil operasi perusahaan;

(4) Timbulnya hutang-hutang besar perusahaan dan wanprestasi dalam pembayaran hutang-hutang besar yang jatuh tempo;

(5) Timbulnya defisit besar atau kerugian besar dalam perusahaan;

(6) Perubahan besar dalam kondisi eksternal untuk operasi bisnis perusahaan;

(7) Pergantian direksi atau pergantian sepertiga atau lebih pengawas atau pengurus perusahaan, atau ketidakmampuan ketua direksi atau pengurus dalam menjalankan tugas;

(8) Perubahan besar pemegang saham yang memegang 5% atau lebih saham perusahaan, atau perubahan besar dalam saham pengendali atau pengendali perusahaan yang sebenarnya, atau perubahan besar dalam bisnis identik atau serupa yang dijalankan oleh pengendali sebenarnya dari perusahaan atau oleh perusahaan lain yang dikendalikan oleh pengawas yang sebenarnya tersebut;

(9) Rencana perseroan tentang pembagian dividen dan penambahan modal, perubahan penting dalam susunan pemegang saham perseroan, keputusan perseroan tentang pengurangan modal, penggabungan, pemekaran, pembubaran, dan permohonan pailit, atau menjalani proses hukum kepailitan menurut untuk hukum atau diperintahkan untuk menutup;

(10) Litigasi atau arbitrase besar yang melibatkan perusahaan, atau di mana keputusan rapat umum pemegang saham atau dewan direksi telah dibatalkan menurut hukum atau diumumkan tidak sah;

(11) Dalam hal perseroan diduga melakukan tindak pidana dan sedang dalam pemeriksaan menurut hukum, atau dalam hal seorang pemegang saham pengendali, pengendali yang sebenarnya, atau seorang direktur, pengawas atau anggota manajemen senior perseroan diduga melakukan tindak pidana dan dianggap melakukan tindak pidana. dikenakan tindakan wajib menurut hukum; dan

(12) Hal-hal lain yang diatur oleh otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara.

Apabila pemegang saham pengendali atau pengendali aktual perusahaan dapat memberikan pengaruh yang signifikan terhadap terjadinya dan perkembangan peristiwa material, mereka harus melaporkan secara tertulis kepada perusahaan informasi tersebut sepengetahuan mereka secara tepat waktu dan bekerja sama dengan perusahaan dalam melaksanakan tugasnya. kewajiban keterbukaan informasi.

Pasal 81 Dalam hal terjadi peristiwa material yang dapat berdampak signifikan terhadap harga perdagangan obligasi korporasi yang tercatat dari suatu perusahaan dan belum diketahui oleh penanam modal yang bersangkutan, perusahaan tersebut harus segera menyampaikan laporan kepada otoritas pengatur efek di bawah Negara. Dewan dan tempat perdagangan sekuritas dan membuat pengumuman yang menyatakan penyebab, status saat ini dan kemungkinan konsekuensi hukum dari acara tersebut.

Peristiwa material sebagaimana dimaksud pada paragraf sebelumnya meliputi:

(1) Perubahan besar dalam struktur ekuitas perusahaan atau dalam produksi dan operasi;

(2) Perubahan peringkat kredit obligasi korporasi;

(3) Agunan, penjaminan, penjualan, pengalihan, atau penghentian dan pelepasan aset utama perusahaan;

(4) Kegagalan perusahaan untuk melunasi utang yang jatuh tempo;

(5) Pinjaman baru atau jaminan eksternal melebihi 20% dari kekayaan bersih perusahaan sampai dengan akhir tahun sebelumnya;

(6) Melebihi hak atau kekayaan kreditur yang melebihi 10% dari kekayaan bersih perseroan sampai dengan akhir tahun sebelumnya;

(7) Kerugian besar yang diderita perusahaan melebihi 10% dari kekayaan bersih perusahaan sampai dengan akhir tahun sebelumnya;

(8) Pembagian dividen oleh perseroan, keputusan perseroan tentang pengurangan modal, penggabungan, pemekaran, pembubaran dan permohonan pailit; atau menjalani proses kepailitan menurut hukum atau diperintahkan untuk tutup;

(9) Litigasi atau arbitrase besar yang melibatkan perusahaan;

(10) Dalam hal perseroan diduga melakukan tindak pidana dan sedang dalam pemeriksaan menurut hukum, atau dalam hal seorang pemegang saham pengendali, pengendali yang sebenarnya, atau seorang direktur, pengawas, atau anggota manajemen senior perseroan diduga melakukan tindak pidana. dan dikenakan tindakan wajib menurut hukum; dan

(11) Hal-hal lain yang diatur oleh otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara.

Pasal 82 Direksi dan anggota manajemen senior emiten menandatangani konfirmasi tertulis atas dokumen penerbitan efek dan laporan berkala.

Dewan pengawas emiten melakukan pemeriksaan terhadap dokumen penerbitan efek dan laporan berkala yang disusun oleh direksi serta mengeluarkan pendapat pemeriksaan secara tertulis. Pengawas harus menandatangani pendapat konfirmasi tertulis mereka.

Direksi, pengawas dan anggota manajemen senior emiten harus memastikan bahwa emiten akan mengungkapkan informasi secara tepat waktu dan wajar serta informasi yang diungkapkan adalah benar, akurat dan lengkap.

Dalam hal direksi, pengawas atau anggota manajemen senior tidak dapat memastikan kebenaran, keakuratan, dan kelengkapan isi dokumen penerbitan efek dan laporan berkala atau keberatan, mereka harus menyatakan pendapat dan alasannya dalam pendapat konfirmasi tertulis yang emiten harus mengungkapkan. Jika penerbit menolak untuk melakukannya, direktur, supervisor atau anggota manajemen senior dapat secara langsung mengajukan permohonan pengungkapan tersebut.

Pasal 83 Informasi yang diungkapkan oleh para pihak yang terikat oleh kewajiban pengungkapan harus diungkapkan secara bersamaan kepada semua penanam modal dan tidak boleh diungkapkan terlebih dahulu kepada badan atau individu mana pun, kecuali ditentukan lain dalam undang-undang dan peraturan administrasi.

Tidak ada entitas dan individu yang secara tidak sah meminta pihak yang terikat oleh kewajiban pengungkapan untuk mengungkapkan informasi yang secara hukum diwajibkan untuk diungkapkan tetapi belum diungkapkan. Dimana setiap entitas atau individu memperoleh terlebih dahulu informasi yang disebutkan di atas, mereka harus memperlakukan informasi tersebut sebagai rahasia sebelum diungkapkan menurut hukum.

Pasal 84 Selain informasi yang disyaratkan untuk diungkapkan menurut undang-undang, pihak dalam kewajiban pengungkapan dapat secara sukarela mengungkapkan informasi yang relevan dengan penilaian investor atas nilai dan keputusan investasi, tetapi informasi tersebut tidak boleh bertentangan dengan informasi yang disyaratkan. untuk diungkapkan oleh hukum dan tidak akan menyesatkan investor.

Jika emiten dan pemegang saham pengendali, pengendali aktual, direktur, pengawas, dan anggota manajemen senior telah membuat komitmen secara publik, komitmen tersebut harus diungkapkan. Dalam hal penanam modal menderita kerugian karena kegagalan memenuhi komitmen tersebut, mereka yang membuat komitmen tersebut harus menanggung kewajiban kompensasi menurut hukum.

Pasal 85 Apabila pihak yang terikat oleh kewajiban pengungkapan gagal mengungkapkan informasi sesuai dengan peraturan atau terdapat catatan yang salah, representasi yang menyesatkan atau kelalaian besar dalam dokumen penerbitan efek, laporan berkala, laporan sementara atau materi lain yang diumumkan berdasarkan kewajiban pengungkapan, dan dengan demikian telah menimbulkan kerugian bagi penanam modal dalam transaksi surat berharga, maka pihak-pihak yang terikat oleh kewajiban pengungkapan wajib menanggung kewajiban kompensasi. Pemegang saham pengendali, pengendali sebenarnya, direktur, pengawas dan anggota manajemen senior emiten serta orang-orang yang bertanggung jawab langsung, para sponsor, penjamin emisi dan staf mereka yang bertanggung jawab secara langsung harus menanggung beberapa tanggung jawab kompensasi bersama dengan emiten, kecuali untuk mereka yang yang mampu membuktikan bahwa mereka tidak bersalah.

Pasal 86 Informasi yang diungkapkan menurut undang-undang wajib diumumkan melalui situs web tempat transaksi efek dan media yang memenuhi syarat sesuai dengan persyaratan otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara dan secara bersamaan harus tersedia untuk referensi publik di tempat kedudukan perusahaan dan tempat transaksi efek .

Pasal 87 Otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara akan mengawasi dan mengatur pengungkapan informasi oleh pihak-pihak yang terikat oleh kewajiban tersebut.

Tempat perdagangan Efek wajib mengawasi tindakan keterbukaan informasi oleh pihak-pihak yang terikat oleh kewajiban pengungkapan yang transaksi Efeknya diselenggarakan oleh tempat tersebut dan mendesak mereka untuk melakukan pengungkapan informasi yang tepat waktu dan akurat sesuai dengan undang-undang.

Bab VI Perlindungan Investor

Pasal 88 Ketika menjual efek dan memberikan layanan kepada investor, perusahaan efek harus memiliki pemahaman penuh tentang situasi dasar investor dan informasi yang relevan dari investor seperti status keuangan mereka, aset keuangan, pengetahuan dan pengalaman investasi, dan kapasitas profesional sesuai dengan peraturan. . Perusahaan efek wajib menyatakan secara jujur isi penting dari efek dan jasa dan mengungkapkan sepenuhnya risiko investasi. Dan mereka akan menjual sekuritas dan menyediakan layanan yang sesuai dengan situasi investor tersebut di atas.

Ketika membeli efek dan menerima jasa, investor harus memberikan informasi yang benar sebagaimana diatur dalam paragraf sebelumnya sesuai dengan persyaratan yang ditentukan oleh perusahaan efek. Jika investor menolak untuk memberikan informasi atau gagal memberikan informasi yang diperlukan, perusahaan efek harus memberitahu mereka tentang konsekuensinya dan, menurut peraturan, menolak untuk menjual efek atau memberikan layanan.

Perusahaan efek harus menanggung kewajiban kompensasi yang sesuai jika mereka telah melanggar ketentuan alinea pertama Pasal ini dan menyebabkan kerugian bagi penanam modal.

Pasal 89 Penanam modal dapat dibagi menjadi penanam modal biasa dan penanam modal profesional berdasarkan status aset, aset keuangan, pengetahuan dan pengalaman investasi serta kapasitas profesional mereka. Kriteria investor profesional harus ditentukan oleh otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara.

Jika penanam modal biasa berselisih dengan perusahaan efek, perusahaan efek harus membuktikan bahwa ia telah bertindak sesuai dengan hukum, peraturan administratif dan peraturan otoritas pengatur efek di bawah Dewan Negara dan dalam keadaan apa pun tidak menyesatkan atau menipu penanam modal. . Apabila perusahaan efek tidak dapat membuktikan hal tersebut di atas, maka perusahaan tersebut akan menanggung kewajiban kompensasi yang sesuai.

Pasal 90 Dewan direksi, direktur independen, dan setiap pemegang saham yang memegang 1% atau lebih saham berhak suara dari perusahaan yang terdaftar atau lembaga perlindungan investor yang didirikan sesuai dengan undang-undang, peraturan administratif, atau peraturan dari otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara (selanjutnya disebut sebagai "lembaga perlindungan investor") dapat, sebagai kuasa hukum, atas inisiatif sendiri atau dengan menitipkan perusahaan efek atau lembaga jasa efek, secara terbuka meminta pemegang saham dari perusahaan yang terdaftar untuk mempercayakan mereka untuk menghadiri rapat umum pemegang saham. dan untuk melaksanakan hak-hak pemegang saham dengan kuasa seperti membuat proposal dan memberikan suara atas nama mereka.

Ketika membuat permintaan kuasa sesuai dengan ketentuan paragraf sebelumnya, pengacara harus mengungkapkan dokumen permintaan dan perusahaan yang terdaftar harus bekerja sama untuk tujuan ini.

Dilarang membuat permintaan kuasa secara terbuka dalam bentuk atau dalam bentuk kompensasi terselubung.

Jika permintaan kuasa telah melanggar ketentuan undang-undang, peraturan administratif atau peraturan yang relevan dari otoritas pengatur sekuritas Dewan Negara dan telah menyebabkan kerugian pada perusahaan yang terdaftar atau pemegang sahamnya, tanggung jawab kompensasi harus ditanggung oleh pengacara menurut hukum. .

Pasal 91 Perusahaan Tercatat wajib menetapkan pengaturan pembagian dividen tunai dan tata cara pengambilan keputusan dalam anggaran dasarnya dan wajib melindungi hak pengembalian atas harta kekayaan pemegang sahamnya menurut undang-undang.

Dalam hal suatu perusahaan tercatat memiliki kelebihan setelah menutup kerugian dan menarik dana akumulasi yang sah dengan menggunakan laba setelah pajak tahun berjalan, ia akan membagikan dividen tunai sesuai dengan anggaran dasar perusahaan.

Pasal 92 Dalam hal suatu perusahaan telah menerbitkan obligasi korporasi kepada publik, ia harus mengadakan rapat pemegang obligasi dan menetapkan tata cara dan aturan rapat pemegang obligasi serta hal-hal penting lainnya dalam prospektus.

Untuk penawaran umum obligasi korporasi, penerbit harus melibatkan wali amanat obligasi untuk pemegang obligasi dan menandatangani perjanjian perwalian. Penjamin emisi untuk penerbitan saat ini atau lembaga lain yang diakui oleh otoritas pengatur sekuritas Dewan Negara akan bertindak sebagai wali amanat. Rapat pemegang obligasi dapat membuat keputusan tentang perubahan wali amanat obligasi. Wali amanat obligasi harus bertindak dengan kehati-hatian dan ketekunan serta melakukan tugas perwalian secara adil dan tidak akan merugikan kepentingan pemegang obligasi.

Jika penerbit obligasi gagal membayar pokok dan bunga obligasi sesuai jadwal, wali amanat obligasi dapat, sebagaimana dipercayakan oleh semua atau sebagian pemegang obligasi, memulai atau berpartisipasi atas nama wali amanat dalam tuntutan hukum perdata atau prosedur likuidasi atas nama pemegang obligasi.

Pasal 93 Dalam hal emiten telah merugikan penanam modal karena penerbitannya yang curang, pernyataan palsu atau pelanggaran hukum berat lainnya, pemegang saham pengendali dan pengendali sebenarnya dari emiten dan perusahaan efek yang bersangkutan dapat mempercayakan lembaga perlindungan penanam modal untuk mengadakan suatu kesepakatan tentang masalah ganti rugi dengan penanam modal yang menderita kerugian untuk melakukan ganti rugi di muka. Setelah penyelesaian kompensasi di muka, jalan lain dapat dicari terhadap penerbit dan orang lain dengan tanggung jawab bersama dan beberapa menurut hukum.

Pasal 94 Dalam hal terjadi perselisihan antara penanam modal dengan emiten atau antara penanam modal dengan perusahaan efek, kedua belah pihak dapat mengajukan mediasi kepada lembaga perlindungan penanam modal. Dalam hal terjadi perselisihan mengenai usaha efek antara penanam modal biasa dengan perusahaan efek, perusahaan efek tidak boleh menolak permintaan mediasi yang diajukan oleh penanam modal biasa.

Terhadap perbuatan yang merugikan kepentingan penanam modal, lembaga perlindungan penanam modal dapat mendukung penanam modal untuk mengajukan gugatan di pengadilan rakyat menurut undang-undang.

Dalam hal seorang direktur, pengawas atau anggota manajemen senior suatu emiten telah melanggar peraturan perundang-undangan atau peraturan administrasi atau ketentuan anggaran dasar suatu perusahaan dalam menjalankan tugas perusahaan dan menyebabkan kerugian bagi perusahaan, atau dalam hal pemegang saham pengendali atau pengendali emiten yang sebenarnya telah melanggar hak dan kepentingan yang sah dari perseroan serta merugikan perseroan, lembaga perlindungan penanam modal yang memegang saham perseroan dapat mengajukan gugatan di pengadilan rakyat atas nama lembaga tersebut untuk kepentingan perseroan. perseroan, tanpa terikat oleh pembatasan persentase kepemilikan saham dan jangka waktu kepemilikan saham sebagaimana diatur dalam Undang-Undang Perseroan Terbatas Republik Rakyat Tiongkok.

Pasal 95 Dalam hal penanam modal mengajukan gugatan ganti rugi perdata yang berkaitan dengan surat berharga seperti perwakilan palsu, jika pokok gugatannya sejenis dan penggugat satu pihak yang melibatkan banyak orang, menurut undang-undang dapat dipilih seorang wakil untuk menangani perkara tersebut. proses pengadilan.

Untuk suatu gugatan yang diajukan menurut ketentuan-ketentuan pada alinea sebelumnya, di mana mungkin ada banyak penanam modal lain yang mempunyai tuntutan yang sama, pengadilan rakyat dapat mengumumkan kepada umum tentang tuntutan itu dan memberitahukan penanam modal itu untuk mendaftarkan diri ke pengadilan rakyat dalam jangka waktu tertentu. periode waktu tertentu. Putusan dan putusan yang dijatuhkan oleh pengadilan rakyat berlaku terhadap penanam modal yang terdaftar.

Setelah dipercayakan oleh 50 penanam modal atau lebih, lembaga perlindungan penanam modal dapat mewakili mereka untuk ikut serta dalam proses pengadilan dan harus, sesuai dengan paragraf sebelumnya, mendaftarkan penanam modal yang diidentifikasi sebagai penggugat yang memenuhi syarat oleh lembaga penyimpanan dan kliring efek, pada pengadilan rakyat, kecuali bagi para investor yang secara jelas menyatakan keengganan mereka untuk berpartisipasi dalam litigasi.

Bab VII Tempat Perdagangan Efek

Pasal 96 Bursa efek dan tempat perdagangan surat berharga nasional lainnya yang disetujui oleh Dewan Negara harus menyediakan tempat dan fasilitas untuk perdagangan surat berharga yang terpusat, mengatur dan mengawasi transaksi surat berharga dan melaksanakan pengaturan sendiri. Mereka harus mendaftar menurut hukum dan memperoleh status badan hukum.

Pendirian, perubahan dan pembubaran bursa efek dan tempat perdagangan sekuritas nasional lainnya yang disetujui oleh Dewan Negara harus tunduk pada keputusan Dewan Negara.

Struktur organisasi dan tindakan administratif dari tempat perdagangan sekuritas nasional lainnya yang disetujui oleh Dewan Negara harus dirumuskan oleh Dewan Negara.

Pasal 97 Bursa saham dan tempat perdagangan sekuritas nasional lainnya yang disetujui oleh Dewan Negara dapat membentuk lapisan pasar yang berbeda berdasarkan faktor-faktor seperti jenis sekuritas, karakteristik bisnis dan ukuran perusahaan.

Pasal 98 Pasar modal regional yang didirikan sesuai dengan peraturan Dewan Negara yang relevan harus menyediakan tempat dan fasilitas untuk penerbitan dan pemindahan surat berharga yang tidak diterbitkan untuk umum. Tindakan administratif khusus harus dirumuskan oleh Dewan Negara.

Pasal 99 Dalam menjalankan fungsi pengaturannya sendiri, bursa efek harus memperhatikan prinsip mengutamakan kepentingan umum dan memelihara pasar yang adil, tertib, dan transparan.

Bursa efek wajib menyusun anggaran dasarnya. Perumusan dan perubahan anggaran dasar bursa efek harus mendapat persetujuan dari otoritas pengawas sekuritas di bawah Dewan Negara.

Pasal 100 Bursa efek harus mencantumkan kata "bursa efek" dalam namanya, badan atau orang perseorangan tidak boleh menggunakan kata "bursa efek" atau nama yang serupa.

Pasal 101 Pendapatan dari berbagai pungutan yang menjadi pertimbangan bursa efek pertama-tama digunakan untuk menjamin operasi normalnya dan peningkatan tempat dan fasilitasnya.

Akumulasi keuntungan bursa efek yang menganut sistem keanggotaan menjadi milik anggotanya. Dan hak dan kepentingan bursa harus dinikmati bersama oleh para anggotanya. Akumulasi keuntungan suatu bursa efek tidak boleh dibagikan kepada para anggotanya selama bursa itu ada.

Pasal 102 Bursa dengan sistem keanggotaan membentuk dewan gubernur dan dewan pengawas.

Bursa saham harus memiliki seorang manajer umum, yang diangkat dan diberhentikan oleh otoritas pengawas sekuritas di bawah Dewan Negara.

Pasal 103 Siapa pun yang berada dalam keadaan apa pun yang ditentukan dalam Pasal 146 Hukum Perusahaan Republik Rakyat Tiongkok atau salah satu dari keadaan berikut tidak boleh menduduki jabatan sebagai penanggung jawab bursa efek:

(1) Penanggung jawab bursa efek atau lembaga pendaftaran dan kliring efek, dan direksi, pengawas dan anggota manajemen senior perusahaan efek yang diberhentikan dari jabatannya karena melanggar hukum atau disiplin, dan kurang dari lima tahun sejak tanggal seseorang dihapus dari pos; atau

(2) Pengacara, akuntan publik bersertifikat, dan profesional dari lembaga jasa sekuritas lainnya yang dicabut izinnya atau yang kualifikasinya dicabut karena melanggar hukum atau disiplin ilmu, dan kurang dari lima tahun sejak tanggal dicabut izinnya atau dicabut kualifikasinya. .

Pasal 104 Praktisi tempat perdagangan efek, perusahaan efek, dan lembaga pendaftaran dan kliring efek, penyelenggara jasa efek, dan pejabat organ negara yang diberhentikan karena melanggar peraturan perundang-undangan atau disiplin ilmu tidak boleh direkrut sebagai praktisi bursa.

Pasal 105 Bursa efek yang menganut sistem keanggotaan hanya mengizinkan anggotanya untuk masuk ke dalam bursa untuk ikut serta dalam perdagangan terpusat. Bursa saham tidak akan mengizinkan non-anggota untuk berpartisipasi langsung dalam perdagangan saham yang terpusat.

Pasal 106 Penanam modal harus membuat perjanjian titipan atas transaksi efek dengan perusahaan efek, membuka rekening di perusahaan efek atas nama aslinya dan mempercayakan kepada perusahaan efek untuk membeli atau menjual efek atas namanya melalui pemberian instruksi secara tertulis. , melalui telepon, atau melalui terminal swalayan atau internet.

Pasal 107 Dalam membuka rekening bagi penanam modal, perusahaan efek wajib melakukan verifikasi terhadap informasi identitas yang diberikan oleh penanam modal sesuai dengan peraturan perundang-undangan.

Perusahaan efek tidak boleh memberikan rekening investor kepada orang lain untuk digunakan.

Seorang investor harus melakukan transaksi dengan menggunakan rekeningnya yang dibuka atas nama aslinya.

Pasal 108 Perusahaan efek, atas dasar kepercayaan investornya, menyerahkan deklarasi perdagangan dan berpartisipasi dalam perdagangan terpusat di bursa efek sesuai dengan aturan transaksi efek, dan akan memikul tanggung jawab yang sesuai untuk penyelesaian dan pengiriman berdasarkan perdagangan. hasil. Lembaga pendaftaran dan kliring efek wajib melakukan setelmen dan penyerahan efek dan dana pada perusahaan efek berdasarkan hasil perdagangan sesuai dengan ketentuan setelmen dan penyerahan, serta menangani tata cara pendaftaran dan pemindahbukuan efek bagi nasabah perusahaan efek.

Pasal 109 Bursa harus menjamin perdagangan yang terpusat secara wajar, mengumumkan kuotasi transaksi efek secara real-time, menyusun dan mempublikasikan tabel kuotasi pasar efek untuk setiap hari perdagangan.

Hak dan kepentingan kutipan real-time dari transaksi efek harus dinikmati oleh bursa efek menurut hukum. Tanpa izin dari bursa efek, tidak ada entitas atau individu yang boleh mempublikasikan kutipan real-time dari transaksi efek.

Pasal 110 Perusahaan yang terdaftar dapat mengajukan permohonan kepada Bursa Efek untuk menangguhkan atau melanjutkan kembali perdagangan sahamnya yang tercatat tetapi tidak boleh menyalahgunakan penghentian atau pembukaan kembali untuk merugikan hak dan kepentingan yang sah dari penanam modal.

Bursa efek dapat menangguhkan atau melanjutkan perdagangan saham yang tercatat sesuai dengan aturan bisnisnya.

Pasal 111 Apabila jalannya transaksi sekuritas yang normal dipengaruhi oleh kejadian-kejadian darurat seperti force majeure, kejadian-kejadian yang tidak terduga, kegagalan teknis yang besar atau kesalahan manusia yang besar, bursa efek dapat, dengan maksud untuk menjaga ketertiban transaksi sekuritas yang normal dan kewajaran dari pasar, mengambil langkah-langkah untuk menghadapi situasi tersebut, seperti penangguhan teknis perdagangan dan penutupan sementara pasar sesuai dengan aturan bisnis, dan harus membuat laporan tepat waktu kepada otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara.

Apabila peristiwa darurat yang diatur dalam paragraf sebelumnya telah menyebabkan anomali signifikan dalam hasil transaksi efek dan penyerahan atas dasar hasil perdagangan tersebut akan berdampak signifikan pada urutan normal transaksi efek dan kewajaran pasar, maka saham pertukaran dapat, menurut aturan bisnis, mengambil langkah-langkah seperti membatalkan perdagangan dan memberi tahu pendaftaran sekuritas dan lembaga kliring untuk menunda pengiriman, dan harus membuat laporan tepat waktu kepada otoritas pengatur sekuritas Dewan Negara dan membuat pengumuman untuk tujuan ini.

Bursa efek tidak akan menanggung tanggung jawab perdata untuk mengganti kerugian yang ditimbulkan oleh tindakan yang diambil menurut Pasal ini, kecuali jika telah melakukan kesalahan besar.

Pasal 112 Bursa efek melakukan pemantauan dan pengawasan secara real-time atas transaksi efek dan melaporkan aktivitas perdagangan yang tidak normal sesuai dengan persyaratan otoritas pengatur efek di bawah Dewan Negara.

Sebuah bursa efek dapat, sesuai dengan aturan bisnisnya dan bila perlu, memberlakukan pembatasan perdagangan pada investor yang rekening efeknya terlibat dalam aktivitas perdagangan abnormal utama dan harus membuat laporan tepat waktu kepada otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara.

Pasal 113 Bursa wajib memperkuat pemantauan risiko dalam transaksi surat berharga. Jika terjadi fluktuasi pasar yang tidak normal, bursa efek dapat, sesuai dengan aturan bisnisnya, mengambil tindakan untuk mengatasi situasi tersebut, seperti memberlakukan pembatasan perdagangan dan penangguhan perdagangan secara wajib, dan akan melaporkan masalah tersebut kepada otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara. Di mana stabilitas pasar sekuritas sangat terpengaruh, bursa saham dapat, menurut aturan bisnisnya, mengambil tindakan seperti menghentikan sementara perdagangan untuk mengatasi situasi tersebut dan membuat pengumuman untuk tujuan ini.

Bursa efek tidak akan menanggung tanggung jawab perdata untuk mengganti kerugian yang ditimbulkan oleh tindakan yang diambil menurut Pasal ini, kecuali jika telah melakukan kesalahan besar.

Pasal 114 Bursa harus menarik sebagian tertentu dari biaya transaksi, biaya keanggotaan dan biaya kursi yang telah dibebankan untuk membentuk dana risiko. Dana risiko dikelola oleh dewan gubernur bursa.

Proporsi khusus yang akan ditarik dan penggunaan dana risiko harus ditentukan oleh otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara bekerjasama dengan departemen fiskal Dewan Negara.

Bursa efek harus menyimpan dana risikonya yang dikumpulkan dalam rekening khusus di bank penyimpanannya dan tidak boleh menggunakan dana tersebut tanpa izin.

Pasal 115 Bursa efek harus merumuskan aturan pencatatannya, aturan perdagangan, aturan manajemen anggota dan aturan bisnis lain yang relevan sesuai dengan ketentuan undang-undang, peraturan administrasi dan peraturan dari otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara dan harus menyerahkan aturan tersebut kepada Dewan Negara. otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara untuk mendapatkan persetujuan.

Penanam modal yang melakukan transaksi efek di bursa efek wajib mematuhi tata tertib bursa efek menurut undang-undang. Mereka yang melanggar aturan bisnis akan dikenakan sanksi disiplin atau tindakan pengaturan diri lainnya yang diambil oleh bursa efek.

Pasal 116 Dalam melaksanakan tugas-tugas yang berkaitan dengan transaksi efek, penanggung jawab dan pelaksana bursa harus menarik diri jika mereka atau kerabatnya mempunyai kepentingan dalam transaksi efek.

Pasal 117 Hasil perdagangan dari suatu transaksi yang dilakukan menurut aturan perdagangan yang dirumuskan menurut undang-undang tidak boleh diubah, kecuali sebagaimana diatur dalam Pasal 111 ayat kedua Undang-undang ini. Pedagang yang telah melanggar aturan bisnis dalam transaksi efek tidak dibebaskan dari tanggung jawab perdata. Keuntungan yang diperoleh dari transaksi ilegal akan ditangani sesuai dengan peraturan terkait.

Bab VIII Perusahaan Efek

Pasal 118 Pendirian perusahaan sekuritas harus memenuhi persyaratan berikut dan harus mendapat persetujuan dari otoritas pengawas sekuritas di bawah Dewan Negara:

(1) Memiliki anggaran dasar yang sesuai dengan ketentuan peraturan perundang-undangan dan peraturan administrasi;

(2) Pemegang saham utama dan pengendali perusahaan yang sebenarnya memiliki posisi keuangan dan catatan kredit yang baik dan tidak memiliki catatan pelanggaran besar terhadap undang-undang atau peraturan dalam tiga tahun terakhir;

(3) Memiliki modal terdaftar sesuai dengan ketentuan Undang-undang ini;

(4) Semua direktur, pengawas, anggota manajemen senior dan praktisi memenuhi persyaratan yang diatur dalam Undang-Undang ini;

(5) Memiliki sistem manajemen risiko dan pengendalian internal yang lengkap;

(6) Memiliki tempat usaha, fasilitas usaha dan sistem teknologi informasi yang memenuhi syarat; dan

(7) Memenuhi ketentuan hukum dan peraturan administrasi lainnya serta persyaratan lain yang dirumuskan oleh otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara yang disetujui oleh Dewan Negara.

Tidak ada entitas atau individu yang boleh menjalankan bisnis sekuritas atas nama perusahaan sekuritas tanpa persetujuan dari otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara.

Pasal 119 Badan pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara, dalam waktu enam bulan sejak tanggal penerimaan permohonan pendirian perusahaan sekuritas, harus melakukan pemeriksaan menurut persyaratan dan prosedur perundang-undangan berdasarkan prinsip pengaturan yang hati-hati, membuat keputusan keputusan persetujuan atau ketidaksetujuan dan memberitahukan keputusan tersebut kepada pemohon. Dalam hal penolakan, alasan harus diberikan.

Dalam hal permohonan pendirian perusahaan efek telah disetujui, pemohon dalam batas waktu yang ditentukan harus mengajukan permohonan pendaftaran pendirian pada instansi yang membidangi pendaftaran perusahaan dan memperoleh izin usahanya.

Perusahaan sekuritas harus, dalam waktu 15 hari sejak tanggal memperoleh izin usahanya, mengajukan permohonan izin usaha sekuritas dengan otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara. Tanpa izin usaha efek, perusahaan efek tidak boleh melakukan usaha efek.

Pasal 120 Dengan persetujuan otoritas pengawas sekuritas di bawah Dewan Negara dan setelah memperoleh izin untuk bisnis sekuritas, perusahaan sekuritas dapat menjalankan sebagian atau seluruh bisnis sekuritas berikut:

(1) Perantara Pedagang Efek;

(2) konsultasi investasi Efek;

(3) Jasa penasihat keuangan yang berkaitan dengan transaksi atau investasi surat berharga;

(4) Penjaminan emisi dan sponsor surat berharga;

(5) Perdagangan margin dan peminjaman surat berharga;

(6) Pembuatan pasar surat berharga;

(7) Usaha kepemilikan Efek;

(8) Usaha Efek lainnya.

Badan pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara harus, dalam waktu tiga bulan sejak tanggal penerimaan permohonan izin untuk terlibat dalam barang-barang yang diatur dalam paragraf sebelumnya, memeriksa permohonan sesuai dengan persyaratan dan prosedur undang-undang dan membuat keputusan persetujuan atau ketidaksetujuan dan memberitahukan keputusan tersebut kepada pemohon. Dalam hal penolakan, alasannya harus diberikan.

Perusahaan efek yang bergerak di bidang pengelolaan aset efek wajib mematuhi ketentuan peraturan perundang-undangan dan peraturan administrasi termasuk Undang-undang Republik Rakyat Tiongkok tentang Reksa Dana Efek.

Kecuali untuk perusahaan sekuritas, tidak ada entitas atau individu lain yang boleh terlibat dalam penjaminan emisi efek, sponsor efek, perantara pedagang efek atau perdagangan margin dan peminjaman efek.

Perusahaan efek yang bergerak di bidang perdagangan margin dan peminjaman efek harus mengambil tindakan tegas untuk menghindari risiko dan tidak akan meminjamkan dana atau efek kepada nasabahnya dengan melanggar peraturan.

Pasal 121 Jumlah minimum modal terdaftar untuk perusahaan sekuritas yang bergerak di bidang usaha yang ditetapkan dalam sub-ayat (1) sampai dengan (3) paragraf pertama Pasal 120 Undang-undang ini adalah RMB 50 juta. Jumlah minimum modal terdaftar untuk perusahaan sekuritas yang bergerak di salah satu bisnis yang ditetapkan dalam ayat (4) sampai dengan (8) adalah RMB 100 juta. Jumlah minimum modal terdaftar untuk perusahaan sekuritas yang bergerak dalam dua atau lebih dari bisnis yang ditetapkan dalam ayat (4) sampai dengan (8) adalah RMB 500 juta. Modal terdaftar perusahaan efek adalah modal disetor.

Otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara dapat menyesuaikan jumlah minimum modal terdaftar dalam prinsip pengaturan yang bijaksana dan mengingat peringkat risiko bisnis yang berbeda, tetapi jumlah minimum yang disesuaikan tidak boleh kurang dari yang ditentukan dalam paragraf sebelumnya.

Pasal 122 Perubahan ruang lingkup usaha efek perusahaan efek dan perubahan pemegang saham utama atau pengendali perusahaan yang sebenarnya, serta penggabungan, pemisahan, penghentian sementara, pembubaran, dan kepailitan perusahaan dikenakan sanksi. persetujuan dari otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara.

Pasal 123 Otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara harus menetapkan persyaratan modal bersih dan indikator pengendalian risiko lainnya dari perusahaan sekuritas.

Kecuali untuk memberikan layanan margin trading dan peminjaman efek kepada nasabahnya sesuai dengan peraturan, perusahaan efek tidak boleh memberikan pembiayaan atau jaminan kepada pemegang saham atau rekanannya.

Pasal 124 Direksi, pengawas, dan anggota manajemen senior perusahaan efek harus jujur dan lurus, berakhlakul karimah, mengetahui peraturan perundang-undangan dan peraturan administrasi di bidang efek, serta memiliki kesanggupan pengurus untuk melaksanakan tugasnya. Pengangkatan dan pemberhentian direktur, pengawas, dan anggota manajemen senior perusahaan sekuritas harus dicatat dengan otoritas pengatur sekuritas Dewan Negara untuk dicatat.

Siapa pun yang berada di bawah salah satu keadaan yang ditentukan dalam Pasal 146 Hukum Perusahaan Republik Rakyat Tiongkok atau berada di bawah salah satu keadaan berikut tidak boleh menduduki jabatan direktur, penyelia, atau anggota manajemen senior perusahaan sekuritas:

(1) Penanggung jawab perusahaan efek atau lembaga pendaftaran dan kliring efek, atau direktur, pengawas atau anggota manajemen senior perusahaan efek yang diberhentikan dari jabatannya karena melanggar peraturan perundang-undangan atau disiplin, dan kurang dari lima tahun sebagai tanggal ketika seseorang dikeluarkan dari jabatannya; atau

(2) Pengacara, akuntan publik bersertifikat, dan profesional dari lembaga jasa sekuritas lainnya yang dicabut izinnya atau yang kualifikasinya dicabut karena melanggar hukum atau disiplin ilmu dan kurang dari lima tahun sejak tanggal dicabut izinnya atau dicabut kualifikasinya. .

Pasal 125 Orang yang melakukan kegiatan usaha efek pada perusahaan efek wajib memiliki akhlak yang baik dan memiliki kompetensi profesional untuk melakukan kegiatan usaha efek.

Praktisi tempat perdagangan efek, perusahaan efek, lembaga pendaftaran dan kliring efek, penyedia jasa efek dan pejabat organ negara yang diberhentikan karena melanggar hukum atau disiplin tidak boleh direkrut sebagai praktisi perusahaan efek.

Pejabat organ negara dan pegawai lainnya yang dilarang oleh ketentuan peraturan perundang-undangan dan peraturan tata usaha negara untuk merangkap jabatan dalam suatu perusahaan tidak boleh merangkap jabatan di perusahaan efek.

Pasal 126 Negara membentuk dana perlindungan pemodal efek. Dana perlindungan pemodal efek terdiri dari dana yang dibayarkan oleh perusahaan efek dan dana lain yang dihimpun menurut undang-undang. Besarnya dana serta langkah-langkah untuk pengumpulan, administrasi dan penggunaan dana harus dirumuskan oleh Dewan Negara.

Pasal 127 Perusahaan efek wajib mengambil cadangan risiko perdagangan dari pendapatan usaha tahunannya untuk menutup kemungkinan kerugian dari transaksi efek. Proporsi khusus yang akan ditarik akan ditentukan oleh otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara bekerjasama dengan departemen keuangan di bawah Dewan Negara.

Pasal 128 Perusahaan efek wajib membentuk dan menyempurnakan sistem pengendalian intern serta menerapkan langkah-langkah pemisahan yang efektif untuk mencegah terjadinya benturan kepentingan antara perusahaan dengan nasabahnya atau antar nasabahnya.

Perusahaan efek harus menangani secara terpisah bisnis perantara efek, bisnis penjaminan efek, bisnis kepemilikan efek, bisnis pembuatan pasar efek, dan manajemen aset dan tidak boleh mencampuradukkan operasi tersebut.

Pasal 129 Perusahaan efek wajib menjalankan usaha kepemilikan efek atas namanya sendiri dan tidak boleh atas nama perusahaan lain atau atas nama orang perseorangan.

Perusahaan efek wajib menjalankan usaha kepemilikan efeknya dengan menggunakan dananya sendiri dan dana yang diperoleh secara sah.

Perusahaan efek tidak boleh meminjamkan rekening miliknya kepada pihak lain.

Pasal 130 Perusahaan Efek wajib beroperasi dengan hati-hati, cermat dan setia menurut hukum.

Kegiatan usaha perusahaan efek harus sesuai dengan struktur tata kelola, pengendalian internal, manajemen kepatuhan, manajemen risiko dan indikator pengendalian risiko, komposisi karyawan, dll., dan harus mematuhi persyaratan untuk peraturan yang bijaksana dan untuk melindungi hak dan kepentingan yang sah dari perusahaan efek. investor.

Perusahaan efek berhak untuk beroperasi secara independen menurut hukum dan operasi mereka yang sah tidak boleh diganggu.

Pasal 131 Dana penyelesaian perdagangan nasabah perusahaan efek disimpan pada bank umum dan dikelola melalui rekening tersendiri yang dibuka atas nama masing-masing nasabah.

Perusahaan efek tidak boleh memasukkan dana penyelesaian perdagangan atau efek nasabahnya ke dalam asetnya sendiri. Tidak ada entitas atau individu yang boleh menyalahgunakan dana penyelesaian perdagangan atau sekuritas pelanggannya dengan cara apa pun. Dalam hal perusahaan efek berada dalam prosedur kepailitan atau likuidasi, dana penyelesaian perdagangan atau efek nasabahnya tidak diperlakukan sebagai aset pailit atau aset likuidasinya. Dana penyelesaian perdagangan atau sekuritas nasabahnya tidak boleh disegel, dibekukan, dipotong atau tunduk pada penegakan wajib, kecuali untuk pelunasan utang nasabahnya sendiri atau dalam keadaan lain yang ditentukan oleh hukum.

Pasal 132 Untuk menangani usaha perantara pedagang efek, perusahaan efek wajib menyiapkan surat titipan yang seragam untuk transaksi efek bagi nasabah. Jika ada cara lain perwalian yang diadopsi, catatan perwalian harus disimpan.

Untuk suatu transaksi efek yang dititipkan nasabah, baik yang telah selesai maupun yang belum, catatan titipan tersebut disimpan dalam perusahaan efek untuk jangka waktu tertentu.

Pasal 133 Setelah menerima titipan untuk transaksi efek, perusahaan efek bertindak sebagai agen untuk membeli dan menjual efek sesuai dengan aturan perdagangan berdasarkan nama efek, jumlah perdagangan, metode penawaran, dan kisaran harga sebagaimana ditentukan dalam surat titipan dan harus menyimpan catatan transaksi yang sebenarnya. Setelah transaksi selesai, perusahaan efek membuat laporan transaksi dan menyampaikannya kepada nasabah sesuai ketentuan.

Dalam transaksi efek, pernyataan rekening yang mengkonfirmasi tindakan perdagangan dan hasilnya harus benar untuk memastikan saldo efek dalam pembukuan sesuai dengan efek yang sebenarnya dimiliki.

Pasal 134 Untuk menangani usaha perantara pedagang efek, perusahaan efek tidak boleh menerima keputusan nasabah untuk memutuskan transaksi efek, memilih jenis efek dan menentukan kuantitas atau harga perdagangan.

Perusahaan efek tidak mengizinkan orang lain untuk berpartisipasi secara langsung dalam perdagangan efek terpusat atas nama perusahaan efek.

Pasal 135 Perusahaan efek dilarang berjanji kepada nasabahnya atas hasil yang diperoleh dari transaksi efek atau untuk mengganti kerugian yang timbul dari transaksi efek.

Pasal 136 Dalam melakukan transaksi efek, dimana pelaku perusahaan efek melanggar tata tertib perdagangan pada saat melaksanakan instruksi perusahaan atau dengan memanfaatkan jabatannya, perusahaan efek bertanggung jawab penuh.

Praktisi perusahaan efek tidak boleh menerima secara tertutup setiap titipan dari nasabah untuk transaksi efek.

Pasal 137 Perusahaan efek wajib membentuk sistem permintaan informasi nasabah untuk memastikan bahwa nasabah dapat menanyakan informasi rekening, catatan titipan, catatan perdagangan dan informasi penting lainnya yang berkaitan dengan penerimaan jasa atau pembelian produk.

Perusahaan sekuritas harus dengan baik menyimpan materi pelanggan untuk pembukaan rekening, catatan titipan, catatan transaksi dan semua informasi yang berkaitan dengan manajemen internal dan operasi bisnis. Tidak seorang pun boleh menyembunyikan, memalsukan, mengubah, atau merusak materi tersebut. Informasi tersebut di atas harus disimpan tidak kurang dari 20 tahun.

Pasal 138 Sebuah perusahaan sekuritas harus, menurut peraturan, melaporkan informasi dan materi mengenai operasi bisnis dan status keuangan kepada otoritas pengawas sekuritas di bawah Dewan Negara. Otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara berhak untuk meminta perusahaan sekuritas serta pemegang saham utama dan pengontrol sebenarnya untuk memberikan informasi dan materi yang relevan dalam batas waktu yang ditentukan.

Informasi dan bahan yang dilaporkan atau diberikan oleh perusahaan sekuritas dan pemegang saham utama dan pengontrol sebenarnya kepada otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara harus benar, akurat dan lengkap.

Pasal 139 Badan pengatur surat berharga di bawah Dewan Negara, jika dianggap perlu, dapat mempercayakan kantor akuntan atau lembaga penilai aset untuk melakukan pemeriksaan atau penilaian mengenai status keuangan, pengendalian internal, serta nilai aset perusahaan efek. Tindakan khusus harus dirumuskan oleh otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara bekerjasama dengan otoritas terkait.

Pasal 140 Jika struktur tata kelola, manajemen kepatuhan atau indikator pengendalian risiko lainnya dari perusahaan sekuritas gagal memenuhi peraturan, otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara akan memerintahkannya untuk mengambil tindakan korektif dalam batas waktu. Apabila perusahaan sekuritas gagal untuk mengambil tindakan korektif dalam batas waktu atau tindakannya telah membahayakan operasi perusahaan sekuritas yang sehat atau telah merusak hak dan kepentingan yang sah dari pelanggannya, otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara dapat mengambil satu atau lebih dari langkah-langkah berikut sehubungan dengan keadaan yang berbeda:

(1) Membatasi operasi bisnisnya, memerintahkannya untuk menangguhkan beberapa operasi bisnis dan menghentikan persetujuan operasi baru;

(2) Membatasi pembagian dividen, membatasi pembayaran remunerasi atau pemberian manfaat atau hak kepada direktur, supervisor atau anggota manajemen seniornya;

(3) Membatasi pengalihan properti atau penciptaan hak lain atas propertinya;

(4) Memerintahkan untuk mengganti direktur, supervisor dan anggota manajemen senior atau membatasi hak-hak mereka;

(5) Pencabutan izin terkait;

(6) Menetapkan direktur, supervisor, atau anggota manajemen senior yang bertanggung jawab sebagai orang yang tidak layak; dan

(7) Memerintahkan pemegang saham yang bertanggung jawab untuk mengalihkan hak sahamnya atau melarang pemegang saham yang bertanggung jawab untuk menggunakan hak pemegang saham.

Setelah mengambil tindakan korektif, perusahaan sekuritas wajib menyampaikan laporan kepada otoritas pengawas sekuritas di bawah Dewan Negara. Jika perusahaan sekuritas memenuhi persyaratan struktur tata kelola, manajemen kepatuhan dan indikator pengendalian risiko, otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara harus mencabut tindakan yang relevan yang dikenakan padanya sebagaimana diatur dalam paragraf sebelumnya dalam waktu tiga hari setelah menyelesaikan inspeksi sekuritas. perusahaan.

Pasal 141 Dalam hal pemegang saham perusahaan efek memberikan kontribusi modal palsu atau secara tidak sah menarik modal, otoritas pengawas efek di bawah Dewan Negara akan memerintahkan pemegang saham untuk memperbaiki dalam batas waktu dan dapat memerintahkan pemegang saham untuk mentransfer hak saham perusahaan efek. dia memegang.

Sebelum pemegang saham sebagaimana ditentukan dalam paragraf sebelumnya mengoreksi tindakan ilegalnya dan mengalihkan hak saham perusahaan sekuritas yang dimilikinya sesuai dengan persyaratan yang relevan, otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara dapat membatasi hak-hak pemegang saham.

Pasal 142 Apabila direktur, penyelia atau anggota manajemen senior dari perusahaan sekuritas gagal memenuhi kewajibannya untuk melakukan ketekunan dan dengan demikian menyebabkan pelanggaran besar terhadap undang-undang dan peraturan atau risiko besar bagi perusahaan sekuritas, otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara dapat memerintahkan perusahaan efek untuk menggantikan penanggung jawab.

Pasal 143 Dimana setiap operasi ilegal atau risiko besar dari perusahaan sekuritas telah serius membahayakan ketertiban pasar sekuritas dan merugikan kepentingan investor, otoritas pengawas sekuritas di bawah Dewan Negara dapat mengambil langkah-langkah pengaturan seperti menangguhkan operasi bisnis untuk perbaikan , menunjuk lembaga lain untuk perwalian, atau pengambilalihan, atau penutupan.

Pasal 144 Selama suatu perusahaan efek diperintahkan untuk menghentikan kegiatan usahanya untuk diperbaiki, atau ditunjuk untuk perwalian, atau diambil alih atau dilikuidasi menurut undang-undang, atau di mana terjadi risiko besar, tindakan berikut dapat diambil kepada direksi , penyelia, anggota manajemen senior dan orang lain yang bertanggung jawab langsung atas perusahaan sekuritas dengan persetujuan dari otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara:

(1) Memberitahu Administrasi Keluar dan Masuk untuk, menurut hukum, mencegah orang-orang tersebut meninggalkan negara itu; dan

(2) Meminta badan peradilan untuk melarang orang-orang tersebut mengalihkan hartanya, atau membuang harta benda dengan cara lain, atau melampirkan hak lain atas harta benda.

Bab IX Pendaftaran Efek dan Lembaga Kliring

Pasal 145 Lembaga pendaftaran dan kliring efek wajib menyediakan layanan pendaftaran, penyimpanan, dan penyelesaian transaksi efek secara terpusat. Ini akan menjadi lembaga nirlaba dan terdaftar untuk memperoleh status badan hukum.

Pendirian lembaga pendaftaran dan kliring efek harus mendapat persetujuan dari otoritas pengatur efek di bawah Dewan Negara.

Pasal 146 Pendirian lembaga pendaftaran dan kliring surat berharga harus memenuhi persyaratan sebagai berikut:

(1) Memiliki modal sendiri tidak kurang dari RMB 200 juta;

(2) Memiliki tempat dan fasilitas yang diperlukan untuk menyelenggarakan pelayanan pendaftaran, penyimpanan dan setelmen surat berharga;

(3) Persyaratan lain dari otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara.

Nama lembaga pendaftaran dan kliring efek dicantumkan kata “pendaftaran dan kliring efek”.

Pasal 147 Lembaga pendaftaran dan kliring efek menyelenggarakan fungsi:

(1) Pembentukan rekening surat berharga dan rekening setelmen;

(2) Penyetoran dan pemindahbukuan surat berharga;

(3) Pendaftaran daftar pemegang efek;

(4) Setelmen dan penyerahan transaksi surat berharga;

(5) Pembagian hak dan kepentingan surat berharga berdasarkan titipan dari penerbit;

(6) Layanan pertanyaan dan informasi yang berkaitan dengan operasi bisnis tersebut di atas; dan

(7) Bisnis lain yang disetujui oleh otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara.

Pasal 148 Pendaftaran dan penyelesaian surat berharga yang diperdagangkan di bursa efek dan di tempat perdagangan surat berharga nasional lainnya yang disetujui oleh Dewan Negara harus mengadopsi mode operasi yang terpusat dan terpadu secara nasional.

Pendaftaran dan penyelesaian surat berharga selain yang ditentukan dalam ketentuan pada ayat sebelumnya dapat dipercayakan kepada lembaga pendaftaran dan kliring efek serta lembaga lain yang menyelenggarakan usaha pendaftaran dan penyelesaian efek menurut undang-undang.

Pasal 149 Lembaga pendaftaran dan kliring surat berharga menyusun anggaran dasar dan peraturan bisnisnya menurut undang-undang, yang harus mendapat persetujuan dari badan pengatur surat berharga di bawah Dewan Negara. Para peserta dalam usaha pendaftaran dan penyelesaian surat berharga tunduk pada aturan-aturan usaha yang ditetapkan oleh lembaga pendaftaran dan kliring surat berharga.

Pasal 150 Surat-surat berharga yang diperdagangkan di bursa efek atau di tempat-tempat perdagangan efek nasional lainnya yang disetujui oleh Dewan Negara, semuanya disimpan dalam lembaga pendaftaran dan kliring efek.

Lembaga pendaftaran dan kliring surat berharga tidak boleh menyalahgunakan surat berharga nasabahnya.

Pasal 151 Lembaga pendaftaran dan kliring efek wajib menyediakan daftar pemegang efek dan bahan yang bersangkutan kepada penerbit efek.

Lembaga pendaftaran dan kliring efek, menurut hasil pendaftaran dan penyelesaian efek, menegaskan fakta bahwa pemegang efek memegang efek yang bersangkutan dan menyediakan bahan pendaftaran pemegang efek.

Lembaga pendaftaran dan kliring surat berharga wajib menjamin kebenaran, kebenaran dan kelengkapan daftar pemegang surat berharga dan catatan pemindahtanganan, serta tidak boleh menyembunyikan, memalsukan, mengubah atau merusak salah satu bahan tersebut di atas.

Pasal 152 Lembaga pendaftaran dan kliring efek wajib mengambil langkah-langkah sebagai berikut untuk menjamin berjalannya kegiatan usahanya secara normal:

(1) Memiliki peralatan yang diperlukan untuk memberikan layanan dan melengkapi tindakan perlindungan data;

(2) Memiliki sistem manajemen yang lengkap pada operasi, keuangan dan perlindungan keamanan; dan

(3) Memiliki sistem pengendalian risiko yang lengkap.

Pasal 153 Lembaga pendaftaran dan kliring surat berharga wajib memelihara dengan baik surat-surat berharga yang asli serta dokumen-dokumen dan bahan-bahan yang berkaitan dengan pendaftaran, penyetoran dan setelmen. Jangka waktu retensi tidak boleh kurang dari 20 tahun.

Pasal 154 Lembaga pendaftaran dan kliring surat berharga wajib membentuk dana risiko kliring surat berharga untuk membayar di muka atau mengganti kerugian lembaga pendaftaran dan kliring surat berharga yang disebabkan oleh kelalaian penyerahan, kesalahan teknis, kesalahan operasional atau force majeure.

Dana risiko kliring efek diambil dari pendapatan dan hasil usaha lembaga pendaftaran dan kliring efek, serta dapat juga disumbangkan oleh peserta penyelesaian sesuai dengan persentase tertentu dari total volume transaksi efek mereka.

Langkah-langkah untuk mengumpulkan dan mengelola dana risiko kliring sekuritas harus dirumuskan oleh otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara bekerja sama dengan departemen keuangan Dewan Negara.

Pasal 155 Dana risiko kliring surat berharga disimpan dalam rekening khusus pada bank yang ditunjuk dan dikelola secara terpisah.

Setelah lembaga pendaftaran dan kliring efek melakukan kompensasi dengan menggunakan dana risiko kliring efek, maka akan mengembalikan pembayaran kompensasi dari penanggung jawab yang bersangkutan.

Pasal 156 Permohonan pembubaran lembaga pendaftaran dan kliring efek harus mendapat persetujuan dari otoritas pengawas efek di bawah Dewan Negara.

Pasal 157 Penanam modal yang menitipkan kepada perusahaan efek untuk melakukan transaksi efek wajib mengajukan melalui perusahaan efek untuk pembukaan rekening efek pada lembaga pendaftaran dan kliring efek. Lembaga pendaftaran dan kliring efek wajib membuka rekening efek bagi pemodal sesuai dengan ketentuan peraturan perundang-undangan.

Penanam modal yang mengajukan pembukaan rekening harus menunjukkan bukti identitas yang sah baik sebagai warga negara Republik Rakyat Tiongkok, atau sebagai badan hukum atau persekutuan daripadanya, kecuali ditentukan lain oleh Negara.

Pasal 158 Dalam hal lembaga pendaftaran dan kliring surat berharga menyelenggarakan jasa setelmen surat berharga sebagai central counterparty, maka lembaga tersebut merupakan central counterparty dari peserta setelmen, dan wajib melakukan setelmen bersih dan memberikan jaminan kinerja terpusat untuk transaksi surat berharga.

Dalam melakukan penyelesaian transaksi efek secara neto, lembaga pendaftaran dan kliring efek mewajibkan peserta kliring yang bersangkutan untuk menyerahkan efek dan dana dalam jumlah penuh dan memberikan jaminan penyerahan sesuai dengan prinsip penyerahan versus pembayaran.

Sebelum penyerahan selesai, tidak seorang pun boleh menggunakan sekuritas, dana, dan agunan yang terlibat dalam penyerahan tersebut.

Dalam hal peserta penyelesaian gagal untuk melakukan tugas penyerahan tepat waktu, pendaftaran efek dan lembaga kliring berhak untuk melepaskan properti yang ditentukan dalam paragraf sebelumnya sesuai dengan aturan bisnis.

Pasal 159 Dana setelmen dan surat berharga yang dihimpun oleh lembaga pendaftaran dan kliring surat berharga menurut aturan bisnis disimpan dalam rekening khusus untuk setelmen dan penyerahan dan hanya digunakan untuk setelmen dan penyerahan transaksi efek yang diselesaikan menurut aturan bisnis. dan tidak akan tunduk pada penegakan wajib.

Bab X Penyedia Jasa Efek

Pasal 160 Kantor akuntan, firma hukum, dan penyedia jasa efek lainnya yang bergerak di bidang konsultasi investasi efek, penilaian aset, pemeringkatan kredit, konsultasi keuangan, dan jasa sistem teknologi informasi wajib tekun dan berbakti serta memberikan jasa untuk transaksi efek dan kegiatan terkait sesuai dengan aturan bisnis yang relevan.

Jasa konsultasi investasi sekuritas harus tunduk pada pemeriksaan dan persetujuan dari otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara. Tanpa pemeriksaan dan persetujuan, tidak seorang pun boleh memberikan jasa untuk transaksi surat berharga dan kegiatan terkait lainnya. Seseorang yang bermaksud untuk terlibat dalam layanan transaksi sekuritas lainnya harus mengajukan masalah tersebut sebagai catatan kepada otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara dan otoritas terkait di bawah Dewan Negara.

Pasal 161 Lembaga konsultan investasi dan praktisinya yang bergerak di bidang jasa transaksi efek dilarang melakukan tindakan sebagai berikut:

(1) Bergerak dalam bidang investasi efek sebagai agen bagi nasabahnya;

(2) Membuat perjanjian dengan nasabahnya tentang pembagian keuntungan atau kerugian investasi surat berharga;

(3) Membeli atau menjual surat berharga yang jasanya diberikan oleh lembaga konsultan investasi; atau

(4) Perbuatan lain yang dilarang oleh peraturan perundang-undangan dan peraturan administrasi.

Dimana salah satu tindakan yang diatur dalam paragraf sebelumnya menyebabkan kerugian bagi penanam modal, pihak yang bertanggung jawab harus menanggung kewajiban kompensasi.

Pasal 162 Lembaga jasa sekuritas wajib memelihara dengan baik dokumen titipan nasabah, bahan pemeriksaan dan verifikasi, kertas kerja serta informasi dan bahan yang berkaitan dengan pengendalian mutu, manajemen internal dan operasional bisnis. Tidak seorang pun boleh membocorkan, menyembunyikan, memalsukan, mengubah atau merusak informasi dan materi tersebut. Informasi dan bahan-bahan tersebut di atas harus disimpan tidak kurang dari 10 tahun terhitung sejak tanggal perwalian ditandatangani.

Pasal 163 Apabila penyedia jasa sekuritas menyiapkan dan menerbitkan laporan audit dan laporan jaminan lainnya, laporan penilaian aset, laporan konsultasi keuangan, laporan peringkat kredit atau pendapat hukum untuk tujuan penerbitan, pencatatan dan perdagangan efek, ia harus bertindak dengan hati-hati. dan ketekunan, serta harus memeriksa dan memverifikasi kebenaran, keakuratan, dan kelengkapan isi dokumen yang menjadi dasar. Dalam hal terdapat catatan palsu, pernyataan yang menyesatkan atau kelalaian besar dalam dokumen-dokumen yang telah disiapkan atau diterbitkan oleh lembaga dan telah menimbulkan kerugian bagi orang lain, maka lembaga bertanggung jawab secara bersama-sama dengan pihak yang menitipkan, kecuali jika lembaga dapat membuktikan bahwa itu tidak bersalah.

Bab XI Asosiasi Sekuritas

Pasal 164 Asosiasi Efek adalah organisasi yang mengatur sendiri industri efek dan merupakan badan hukum organisasi sosial.

Perusahaan efek wajib bergabung dengan asosiasi efek.

Kewenangan asosiasi sekuritas adalah rapat umum yang terdiri dari semua anggotanya.

Pasal 165 Anggaran dasar dari asosiasi sekuritas dirumuskan oleh rapat umum dan harus dicatat pada otoritas pengawas sekuritas di bawah Dewan Negara.

Pasal 166 Asosiasi Efek melakukan tugas sebagai berikut:

(1) Mendidik dan mengorganisir anggota dan praktisinya untuk mentaati peraturan perundang-undangan sekuritas dan administrasi, menyelenggarakan pembangunan integritas industri sekuritas dan mendorong industri sekuritas untuk melaksanakan tanggung jawab sosialnya;

(2) Menjaga hak dan kepentingan yang sah dari anggotanya dan melaporkan saran dan tuntutan anggotanya kepada otoritas pengatur sekuritas;

(3) Mendesak para anggotanya untuk melakukan kegiatan pendidikan dan perlindungan penanam modal untuk menjaga hak dan kepentingan penanam modal yang sah;

(4) Merumuskan dan melaksanakan peraturan-peraturan self-regulatory industri sekuritas, mengawasi dan memeriksa perilaku anggotanya dan praktisinya dan mengenakan sanksi disipliner atau tindakan self-regulation lainnya sesuai dengan peraturan terhadap pelanggaran hukum, peraturan administrasi, -peraturan atau anggaran dasar;

(5) Penyusunan standar bisnis industri sekuritas dan penyelenggaraan pelatihan profesional bagi para praktisi;

(6) Menyelenggarakan anggotanya untuk melakukan penelitian tentang perkembangan, operasi dan isu-isu lain dari industri efek, mengumpulkan dan mempublikasikan informasi yang berkaitan dengan efek, menyediakan layanan anggota, menyelenggarakan pertukaran industri dan membimbing inovasi dan pengembangan industri;

(7) Menmediasi perselisihan terkait surat berharga yang timbul antara anggota atau antara anggota dengan nasabahnya; dan

(8) Melaksanakan tugas lain yang ditentukan dalam anggaran dasar.

Pasal 167 Asosiasi sekuritas akan membentuk dewan. Anggota dewan dipilih sesuai dengan ketentuan anggaran dasar.

Bab XII Otoritas Pengatur Efek

Pasal 168 Otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara akan mengawasi dan mengatur pasar sekuritas menurut hukum, menjaga keterbukaan, keadilan dan pemerataan pasar sekuritas, menjaga terhadap risiko sistematis, melindungi hak dan kepentingan yang sah dari investor dan mempromosikan suara yang sehat. perkembangan pasar sekuritas.

Pasal 169 Otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara akan melakukan tugas-tugas berikut dalam mengawasi dan mengelola pasar sekuritas:

(1) Penyusunan peraturan perundang-undangan di bidang pengawasan dan penatausahaan pasar efek menurut undang-undang serta melakukan pemeriksaan dan persetujuan, pengesahan, pendaftaran, dan tata cara penanganan pengajuan menurut undang-undang;

(2) Melakukan pengawasan dan penatausahaan atas penerbitan, pencatatan, perdagangan, pendaftaran, penyetoran, dan penyelesaian surat berharga menurut undang-undang;

(3) Menyelenggarakan, menurut undang-undang, pengawasan dan penatausahaan atas kegiatan-kegiatan yang berkaitan dengan efek dari penerbit efek, perusahaan efek, lembaga jasa efek, tempat perdagangan efek, pendaftaran efek dan lembaga kliring;

(4) Penyusunan kode etik bagi praktisi sekuritas menurut undang-undang dan pengawasan terhadap pelaksanaan kode tersebut;

(5) Melakukan pengawasan dan pemeriksaan keterbukaan informasi mengenai penerbitan, pencatatan dan perdagangan surat berharga;

(6) Memberikan pembinaan dan pengawasan terhadap kegiatan swakelola asosiasi efek menurut undang-undang;

(7) Memantau, mencegah, dan menangani risiko di pasar surat berharga menurut hukum;

(8) Menyelenggarakan pendidikan penanam modal sesuai dengan undang-undang;

(9) Menyelidiki dan menghukum pelanggaran undang-undang sekuritas menurut undang-undang; dan

(10) Tugas lain yang diatur oleh undang-undang dan peraturan administrasi.

Pasal 170 Otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara akan melaksanakan tugasnya sesuai dengan hukum dan memiliki wewenang untuk mengambil langkah-langkah berikut:

(1) Melakukan pemeriksaan secara langsung terhadap penerbit efek, perusahaan efek, lembaga jasa efek, tempat perdagangan efek, dan lembaga pendaftaran dan kliring efek;

(2) Memasuki lokasi di mana dugaan tindakan ilegal terjadi untuk menyelidiki dan mengumpulkan bukti;

(3) Menanyakan kepada pihak-pihak yang bersangkutan dan badan-badan serta orang-orang yang berkaitan dengan suatu perkara yang sedang diselidiki dan mewajibkan mereka untuk memberikan penjelasan-penjelasan tentang hal-hal yang berkaitan dengan perkara yang sedang diselidiki; atau mengharuskan mereka untuk menyerahkan dokumen dan bahan yang berkaitan dengan kasus yang sedang diselidiki dengan cara yang ditentukan;

(4) Memeriksa dan menyalin dokumen dan bahan seperti pendaftaran hak milik dan catatan komunikasi yang berkaitan dengan kasus yang sedang diselidiki;

(5) Memeriksa dan menyalin catatan transaksi surat berharga, catatan transfer, laporan keuangan serta dokumen dan bahan lain yang relevan dari badan atau individu yang berkaitan dengan kasus yang sedang diselidiki; menyegel atau menyita dokumen atau bahan yang kemungkinan besar akan dialihkan, disembunyikan, atau dirusak;

(6) Menanyakan keterangan tentang rekening perantara, rekening surat berharga dan rekening bank serta rekening-rekening lain yang berfungsi untuk pembayaran, penitipan dan penyelesaian pihak-pihak yang bersangkutan dan badan-badan atau orang-orang yang bersangkutan dengan perkara yang sedang diselidiki, dan menggandakan yang bersangkutan. dokumen dan bahan. Jika terdapat bukti bahwa properti yang terlibat dalam kasus seperti dana dan surat berharga ilegal telah atau mungkin dialihkan atau disembunyikan, atau bahwa bukti penting telah disembunyikan, dipalsukan atau dirusak, properti atau bukti tersebut dapat dibekukan atau disegel untuk jangka waktu tertentu. enam bulan setelah persetujuan prinsipal dari otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara atau orang-orang yang bertanggung jawab lainnya dengan otorisasi prinsipal. Jika perlu untuk memperpanjang jangka waktu karena alasan khusus, setiap perpanjangan tidak boleh melebihi tiga bulan dan jangka waktu maksimum untuk pembekuan atau penyegelan properti tidak boleh lebih dari dua tahun;

(7) Dalam penyelidikan pelanggaran besar terhadap undang-undang sekuritas seperti manipulasi pasar sekuritas atau perdagangan orang dalam, atas persetujuan prinsipal dari otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara atau orang yang bertanggung jawab lainnya dengan otorisasi prinsipal, pembatasan dapat dilakukan terhadap transaksi surat berharga dari pihak yang diselidiki, jangka waktu pembatasan tidak lebih dari tiga bulan; dan jangka waktu tersebut dapat diperpanjang tiga bulan jika kasusnya rumit;

(8) Memberi tahu Administrasi Keluar dan Masuk untuk mencegah orang yang diduga melanggar hukum, orang yang bertanggung jawab atas entitas yang diduga melanggar hukum, dan orang lain yang bertanggung jawab langsung untuk meninggalkan negara tersebut.

Untuk mengendalikan risiko pasar sekuritas dan menjaga ketertiban pasar, otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara dapat mengambil tindakan seperti memerintahkan untuk mengambil tindakan korektif, pembicaraan peraturan dan pengenaan peringatan.

Pasal 171 Selama penyelidikan oleh otoritas pengawas sekuritas Dewan Negara pada suatu entitas atau individu yang diduga melanggar undang-undang sekuritas, di mana pihak yang diselidiki mengajukan permohonan tertulis kepada otoritas pengatur sekuritas Dewan Negara yang berjanji untuk memperbaikinya. dugaan pelanggaran, memberikan kompensasi kepada investor yang relevan atas kerugian dan menghilangkan kerusakan atau efek samping dalam batas waktu yang ditentukan oleh otoritas pengatur sekuritas Dewan Negara, otoritas pengatur sekuritas Dewan Negara dapat memutuskan untuk menangguhkan penyelidikan. Apabila pihak yang diselidiki telah melaksanakan tugasnya, otoritas pengatur sekuritas Dewan Negara dapat memutuskan untuk menghentikan penyelidikan. Apabila pihak yang diselidiki gagal melaksanakan tugasnya atau jatuh dalam keadaan lain yang ditentukan oleh Dewan Negara, penyelidikan harus dilanjutkan. Langkah-langkah khusus untuk tujuan ini harus dirumuskan oleh Dewan Negara.

Jika departemen pengaturan sekuritas di bawah Dewan Negara memutuskan untuk menangguhkan atau menghentikan penyelidikan, ia harus mempublikasikan informasi yang relevan sesuai dengan peraturan.

Pasal 172 Untuk melaksanakan tugas pengawasan, pemeriksaan atau penyelidikan badan pengatur sekuritas Dewan Negara menurut undang-undang, jumlah personel yang melakukan pengawasan, pemeriksaan atau penyelidikan tidak boleh kurang dari dua. Personil harus menunjukkan sertifikat hukum mereka dan pemberitahuan pengawasan, inspeksi atau investigasi atau dokumen penegakan lainnya. Apabila jumlah personel yang melakukan pengawasan, pemeriksaan atau penyidikan kurang dari dua atau personel tersebut tidak dapat menunjukkan surat keterangan sahnya atau surat pemberitahuan pengawasan, pemeriksaan atau penyidikan atau dokumen penegakan lainnya, badan atau individu yang diperiksa atau diselidiki berhak menolak pemeriksaan atau penyidikan.

Pasal 173 Ketika otoritas pengawas sekuritas di bawah Dewan Negara melakukan tugasnya sesuai dengan hukum, entitas atau individu di bawah inspeksi atau penyelidikan harus bekerja sama dan memberikan dokumen dan bahan yang relevan dengan cara yang tepat dan tidak akan menolak atau menghalangi penyelidikan atau menyembunyikan yang relevan. fakta.

Pasal 174 Peraturan, aturan, dan sistem pengawasan dan administrasi yang dirumuskan oleh otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara diumumkan menurut undang-undang.

Keputusan hukuman dari otoritas pengawas sekuritas di bawah Dewan Negara terhadap pelanggaran undang-undang sekuritas yang dibuat berdasarkan hasil investigasi harus dipublikasikan.

Pasal 175 Otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara harus membentuk mekanisme berbagi informasi untuk pengawasan dan administrasi bekerja sama dengan otoritas pengawas dan pengatur keuangan lainnya di bawah Dewan Negara.

Jika otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara melakukan tugas pengawasan, inspeksi atau penyelidikan menurut hukum, departemen terkait harus bekerja sama.

Pasal 176 Setiap entitas atau individu berhak untuk melaporkan setiap dugaan pelanggaran undang-undang dan peraturan sekuritas kepada otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara.

Jika petunjuk tentang dugaan pelanggaran besar terhadap undang-undang atau peraturan yang dilaporkan atas nama asli telah diverifikasi, otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara akan memberi penghargaan kepada pelapor sesuai dengan peraturan.

Otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara harus menjaga kerahasiaan identitas pelapor.

Pasal 177 Badan pengatur surat berharga Dewan Negara dapat membentuk mekanisme kerja sama pengawasan dan administrasi dengan badan pengatur surat berharga negara atau wilayah lain dengan maksud untuk melaksanakan pengawasan dan administrasi lintas batas.

Otoritas pengatur sekuritas negara atau wilayah lain tidak boleh secara langsung melakukan penyelidikan dan pengumpulan bukti di dalam wilayah Republik Rakyat Tiongkok. Tanpa persetujuan dari otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara dan otoritas terkait di bawah Dewan Negara, tidak ada entitas atau individu yang boleh memberikan dokumen atau materi yang berkaitan dengan kegiatan bisnis sekuritas ke negara atau wilayah lain tanpa izin.

Pasal 178 Apabila otoritas pengawas sekuritas di bawah Dewan Negara dalam melaksanakan tugasnya menurut hukum, menemukan bahwa pelanggaran undang-undang sekuritas dapat merupakan kejahatan, ia akan mentransfer kasus tersebut ke badan peradilan menurut hukum. Dalam hal ditemukan pejabat yang diduga melanggar undang-undang atau melakukan kejahatan dengan memanfaatkan jabatannya, ia akan dipindahkan ke badan pengawas menurut undang-undang.

Pasal 179 Para pejabat dari badan pengatur sekuritas Dewan Negara harus mengabdikan diri pada tugas-tugas mereka, bertindak tidak memihak dan jujur menurut hukum, dan tidak akan mengambil keuntungan dari posisi mereka untuk mencari kepentingan yang tidak sah atau membocorkan rahasia komersial apapun dari entitas yang relevan atau individu yang telah sampai pada pengetahuan mereka.

Para pejabat lembaga pengatur sekuritas Dewan Negara, selama masa jabatan mereka atau dalam batas waktu yang ditentukan oleh Undang-Undang Republik Rakyat Tiongkok tentang Pegawai Negeri Sipil setelah meninggalkan kantor, tidak boleh memegang posisi di perusahaan atau keuntungan lain. -organisasi pembuat yang memiliki hubungan langsung dengan karya aslinya, dan tidak boleh terlibat dalam kegiatan mencari keuntungan yang memiliki hubungan langsung dengan karya aslinya.

Bab XIII Tanggung Jawab Hukum

Pasal 180 Dalam hal suatu perusahaan, yang melanggar ketentuan Pasal 9 Undang-undang ini, menerbitkan surat berharga di depan umum tanpa izin atau dalam bentuk yang disamarkan, diperintahkan untuk menghentikan pengeluaran, mengembalikan dana yang dikumpulkan dan bunga yang dihitung pada deposito bank. tingkat bunga untuk periode yang sama, dan dikenakan denda tidak kurang dari 5% tetapi tidak lebih dari 50% dari dana yang dikumpulkan secara tidak sah. Setiap perusahaan yang didirikan melalui penawaran umum efek tanpa otorisasi atau dalam bentuk terselubung dilarang oleh organ atau departemen yang melakukan tugas pengawasan dan administrasi menurut undang-undang bekerja sama dengan pemerintah masyarakat setempat di atau di atas tingkat kabupaten. Penanggung jawab langsung dan orang lain yang bertanggung jawab langsung harus diberi peringatan dan dikenakan denda tidak kurang dari RMB500,000 tetapi tidak lebih dari RMB 5 juta.

Pasal 181 Dalam hal Penerbit menyembunyikan fakta-fakta penting atau mengarang-ngarang isi yang tidak benar dalam dokumen penerbitan efek yang diumumkan, akan dikenakan denda tidak kurang dari RMB 2 juta tetapi tidak lebih dari RMB 20 juta jika surat berharga tersebut belum diterbitkan, atau denda tidak kurang dari 10% tetapi tidak lebih dari 100% dari dana yang diperoleh secara tidak sah jika surat berharga telah diterbitkan. Penanggung jawab langsung dan orang lain yang bertanggung jawab langsung akan dikenakan denda tidak kurang dari RMB 1 juta tetapi tidak lebih dari RMB 10 juta.

Dalam hal pemegang saham pengendali atau pengendali sebenarnya dari emiten mengatur atau memerintahkan orang lain untuk melakukan salah satu tindakan melawan hukum yang ditentukan dalam paragraf sebelumnya, keuntungan ilegal harus disita dan denda tidak kurang dari 10% tetapi tidak lebih dari 100% dari keuntungan ilegal akan dikenakan. Jika tidak ada keuntungan ilegal atau keuntungan ilegal kurang dari RMB 20 juta, dikenakan denda tidak kurang dari RMB 2 juta tetapi tidak lebih dari RMB 20 juta. Penanggung jawab langsung dan orang lain yang bertanggung jawab langsung akan dikenakan denda tidak kurang dari RMB 1 juta tetapi tidak lebih dari RMB 10 juta.

Pasal 182 Jika sponsor mengeluarkan surat sponsor yang berisi catatan palsu, representasi menyesatkan atau kelalaian besar, atau gagal untuk melakukan tugas hukum lainnya, sponsor harus diperintahkan untuk mengambil tindakan korektif dan diberi peringatan. Pendapatan bisnis sponsor harus disita dan denda tidak kurang dari satu kali tetapi tidak lebih dari sepuluh kali nilai pendapatan bisnis akan dikenakan. Jika tidak ada pendapatan usaha atau pendapatan usaha kurang dari RMB 1 juta, dikenakan denda tidak kurang dari RMB 1 juta tetapi tidak lebih dari RMB 10 juta. Jika keadaannya serius, izin sponsor akan ditangguhkan atau dicabut secara bersamaan. Penanggung jawab langsung dan orang lain yang bertanggung jawab langsung harus diberi peringatan dan dikenakan denda tidak kurang dari RMB 500,000 tetapi tidak lebih dari RMB 5 juta.

Pasal 183 Dalam hal suatu perusahaan efek menjaminkan atau menjual efek yang diterbitkan untuk umum tanpa izin atau dalam bentuk yang disamarkan, ia diperintahkan untuk menghentikan penjaminan atau penjualan. Keuntungan ilegal harus disita dan denda tidak kurang dari satu kali tetapi tidak lebih dari sepuluh kali nilai keuntungan ilegal akan dikenakan. Dimana tidak ada keuntungan ilegal atau keuntungan ilegal kurang dari RMB 1 juta, denda tidak kurang dari RMB 1 juta tetapi tidak lebih dari RMB 10 juta akan dikenakan. Jika keadaannya serius, izin yang bersangkutan harus ditangguhkan atau dicabut secara bersamaan. Dalam hal kerugian telah merugikan investor, perusahaan harus menanggung beberapa dan tanggung jawab bersama untuk kompensasi bersama-sama dengan penerbit. Penanggung jawab langsung dan orang lain yang bertanggung jawab langsung harus diberi peringatan dan dikenakan denda tidak kurang dari RMB 500,000 tetapi tidak lebih dari RMB 5 juta.

Pasal 184 Dalam hal perusahaan efek yang bergerak di bidang penjaminan emisi efek melanggar ketentuan Pasal 29, diperintahkan untuk melakukan tindakan perbaikan dan diberi peringatan. Keuntungan ilegal harus disita dan denda tidak kurang dari RMB 500,000 tetapi tidak lebih dari RMB 5 juta dapat dikenakan secara bersamaan. Jika keadaannya serius, izin usaha yang bersangkutan harus dibekukan atau dicabut. Penanggung jawab langsung dan orang lain yang bertanggung jawab langsung harus diberi peringatan dan dapat dikenakan denda tidak kurang dari RMB 200,000 tetapi tidak lebih dari RMB 2 juta secara bersamaan. Jika keadaannya serius, denda tidak kurang dari RMB 500,000 tetapi tidak lebih dari RMB 5 juta akan dikenakan secara bersamaan.

Pasal 185 Dalam hal emiten, yang melanggar ketentuan Pasal 14 atau 15, mengubah tujuan dana yang dikumpulkan melalui penawaran umum efek tanpa izin, akan diperintahkan untuk mengambil tindakan korektif dan dikenakan denda tidak kurang dari RMB. 500,000 tetapi tidak lebih dari RMB 5 juta. Penanggung jawab langsung dan orang lain yang bertanggung jawab langsung harus diberi peringatan dan dikenakan denda tidak kurang dari RMB 100,000 tetapi tidak lebih dari RMB 1 juta.

Apabila pemegang saham pengendali atau pengendali sebenarnya dari suatu emiten melakukan, atau mengatur atau memerintahkan orang lain untuk melakukan tindakan melawan hukum yang ditentukan dalam paragraf sebelumnya, peringatan harus diberikan dan denda tidak kurang dari RMB 500,000 tetapi tidak lebih dari RMB 5 juta. akan dikenakan. Penanggung jawab langsung dan orang lain yang bertanggung jawab langsung akan dikenakan denda tidak kurang dari RMB 100,000 tetapi tidak lebih dari RMB 1 juta.

Pasal 186 Jika seseorang mentransfer sekuritas dalam jangka waktu terbatas yang melanggar ketentuan Pasal 36 Undang-undang ini atau mentransfer saham yang melanggar ketentuan undang-undang, peraturan administratif, atau peraturan otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara, ia harus diperintahkan untuk mengambil tindakan korektif dan diberi peringatan. Keuntungan ilegal akan disita dan denda tidak lebih dari nilai surat berharga.

Pasal 187 Dimana setiap orang yang dilarang oleh peraturan perundang-undangan untuk melakukan transaksi efek secara langsung atau atas nama samaran atau atas nama orang lain memiliki atau membeli atau menjual saham atau efek lainnya yang bersifat ekuitas dengan melanggar ketentuan peraturan perundang-undangan. Pasal 40 Undang-undang ini, ia diperintahkan untuk membuang saham-saham atau surat-surat berharga yang dimiliki secara tidak sah menurut undang-undang. Keuntungan ilegal akan disita dan denda tidak lebih dari nilai yang setara dengan efek yang dibeli atau dijual akan dikenakan. Dalam hal penyelenggara negara melakukan salah satu perbuatan tersebut di atas, sanksi administratif juga diberikan menurut undang-undang.

Pasal 188 Dalam hal lembaga jasa efek dan pelakunya membeli atau menjual efek yang melanggar ketentuan Pasal 42 Undang-undang ini, maka lembaga dan pelaksananya diperintahkan untuk melepaskan surat berharga yang dimiliki secara tidak sah menurut undang-undang. Keuntungan ilegal akan disita dan denda tidak lebih dari nilai surat berharga yang dibeli atau dijual akan dikenakan.

Pasal 189 Dimana setiap direktur, pengawas, atau anggota manajemen senior dari perusahaan yang terdaftar atau perusahaan yang sahamnya diperdagangkan di tempat perdagangan efek nasional lainnya yang disetujui oleh Dewan Negara, atau pemegang saham yang memegang 5% atau lebih saham dari perusahaan tersebut di atas membeli atau menjual saham atau surat berharga lainnya yang bersifat ekuitas perusahaan yang melanggar ketentuan Pasal 44 Undang-undang ini, dia akan diberi peringatan dan denda tidak kurang dari RMB 100,000 tetapi tidak lebih dari RMB 1 juta.

Pasal 190 Dalam hal barang siapa melakukan program perdagangan dan mempengaruhi keamanan sistem atau ketertiban perdagangan normal bursa efek yang melanggar ketentuan Pasal 45 Undang-undang ini, ia diperintahkan untuk mengambil tindakan korektif dan dikenakan denda tidak kurang dari RMB. 500,000 tetapi tidak lebih dari RMB 5 juta. Penanggung jawab langsung dan orang lain yang bertanggung jawab langsung harus diberi peringatan dan dikenakan denda tidak kurang dari RMB 100,000 tetapi tidak lebih dari RMB 1 juta.

Pasal 191 Dalam hal orang dalam, atau orang yang memperoleh informasi orang dalam dengan cara yang tidak sah, melakukan perdagangan orang dalam yang melanggar ketentuan Pasal 53 Undang-undang ini, ia diperintahkan untuk membuang surat berharga yang dipegang secara tidak sah menurut hukum, dan keuntungan ilegal harus disita dan denda tidak kurang dari satu kali tetapi tidak lebih dari sepuluh kali nilai keuntungan ilegal akan dikenakan. Dimana tidak ada keuntungan ilegal atau keuntungan ilegal kurang dari RMB 500, denda tidak kurang dari RMB 000 tetapi tidak lebih dari RMB 500,000 juta akan dikenakan. Jika suatu entitas terlibat dalam perdagangan orang dalam, penanggung jawab langsung dan orang lain yang bertanggung jawab langsung harus diberi peringatan dan dikenakan denda tidak kurang dari RMB 5 tetapi tidak lebih dari RMB 200,000 juta. Setiap pejabat dari otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara yang terlibat dalam perdagangan orang dalam akan diberikan hukuman yang berat.

Badan atau orang perseorangan yang melakukan transaksi dengan memanfaatkan informasi yang tidak diungkapkan dengan melanggar ketentuan Pasal 54 Undang-undang ini dipidana sesuai dengan ayat sebelumnya.

Pasal 192 Barang siapa memanipulasi pasar surat berharga dengan melanggar Pasal 55 Undang-undang ini, ia diperintahkan untuk membuang surat berharga yang dimiliki secara tidak sah menurut undang-undang. Keuntungan ilegal harus disita dan denda tidak kurang dari satu kali tetapi tidak lebih dari sepuluh kali nilai keuntungan ilegal akan dikenakan. Dimana tidak ada keuntungan ilegal atau keuntungan ilegal kurang dari RMB 1 juta, denda tidak kurang dari RMB 1 juta tetapi tidak lebih dari RMB 10 juta akan dikenakan. Apabila suatu entitas memanipulasi pasar sekuritas, penanggung jawab langsung dan orang lain yang bertanggung jawab langsung juga harus diberi peringatan dan dikenakan denda tidak kurang dari RMB 500,000 tetapi tidak lebih dari RMB 5 juta.

Pasal 193 Dalam hal barang siapa mengganggu pasar surat berharga dengan mengarang atau menyebarkan informasi palsu atau informasi yang menyesatkan dengan melanggar ketentuan alinea pertama atau ketiga Pasal 56 Undang-undang ini, keuntungan yang tidak sah disita dan denda paling sedikit satu waktu tetapi tidak lebih dari sepuluh kali nilai keuntungan ilegal akan dikenakan. Dimana tidak ada keuntungan ilegal atau keuntungan ilegal kurang dari RMB 200,000, denda tidak kurang dari RMB 200,000 tetapi tidak lebih dari RMB 2 juta akan dikenakan.

Setiap orang yang membuat pernyataan palsu atau memberikan informasi yang menyesatkan dalam kegiatan transaksi efek yang melanggar ketentuan paragraf kedua Pasal 56 Undang-undang ini, ia akan diperintahkan untuk mengambil tindakan korektif dan dikenakan denda tidak kurang dari RMB 200,000 tetapi tidak lebih dari RMB 2 juta. Dalam hal pejabat negara melakukan salah satu perbuatan tersebut di atas, sanksi administratif juga diberikan menurut undang-undang.

Dalam hal media atau pegawainya yang melakukan pemberitaan di pasar efek melakukan transaksi efek yang bertentangan dengan tugasnya yang melanggar ketentuan alinea ketiga Pasal 56 Undang-undang ini, maka keuntungan yang diperoleh secara tidak sah disita dan denda tidak lebih dari nilai surat berharga yang diperdagangkan akan dikenakan.

Pasal 194 Dalam hal perusahaan efek dan praktisinya melakukan perbuatan yang merugikan kepentingan nasabahnya yang melanggar ketentuan Pasal 57 Undang-undang ini, perusahaan dan praktisinya diberi peringatan. Keuntungan ilegal harus disita dan denda tidak kurang dari satu kali tetapi tidak lebih dari sepuluh kali nilai keuntungan ilegal akan dikenakan. Dimana tidak ada keuntungan ilegal atau keuntungan ilegal kurang dari RMB 100,000, denda tidak kurang dari RMB 100,000 tetapi tidak lebih dari RMB 1 juta akan dikenakan. Jika keadaannya serius, izin terkait harus ditangguhkan atau dicabut.

Pasal 195 Dalam hal seseorang meminjamkan rekening surat berharganya sendiri atau meminjam rekening surat berharga orang lain untuk melakukan transaksi surat berharga yang melanggar ketentuan Pasal 58 Undang-undang ini, ia diperintahkan untuk mengambil tindakan korektif dan diberi peringatan, serta dapat dikenakan sanksi. denda tidak lebih dari RMB 500,000.

Pasal 196 Dalam hal pihak pengakuisisi lalai melaksanakan kewajibannya mengumumkan pengambilalihan perusahaan tercatat dan mengeluarkan penawaran tender menurut ketentuan Undang-undang ini, ia diperintahkan untuk melakukan tindakan perbaikan, diberi peringatan dan dikenakan denda paling sedikit dari RMB 500,000 tetapi tidak lebih dari RMB 5 juta. Penanggung jawab langsung dan orang lain yang bertanggung jawab langsung harus diberi peringatan dan dikenakan denda tidak kurang dari RMB 200,000 tetapi tidak lebih dari RMB 2 juta.

Pengakuisisi atau pemegang saham pengendalinya atau pengendali sebenarnya yang mengambil keuntungan dari akuisisi perusahaan terdaftar dan menyebabkan kerugian pada perusahaan target dan pemegang sahamnya harus menanggung kewajiban kompensasi menurut hukum.

Pasal 197 Dalam hal pihak yang terikat kewajiban keterbukaan tidak menyampaikan laporan yang bersangkutan atau tidak melaksanakan kewajiban keterbukaan informasinya sesuai dengan ketentuan Undang-undang ini, maka pihak tersebut diperintahkan untuk melakukan tindakan korektif, diberi peringatan dan dikenakan denda paling sedikit dari RMB 500,000 tetapi tidak lebih dari RMB 5 juta. Penanggung jawab langsung dan orang lain yang bertanggung jawab langsung harus diberi peringatan dan dikenakan denda tidak kurang dari RMB 200,000 tetapi tidak lebih dari RMB 2 juta. Dalam hal pemegang saham pengendali atau pengendali sebenarnya dari suatu emiten mengatur atau menginstruksikan orang lain untuk melakukan tindakan melawan hukum tersebut di atas atau menyebabkan situasi tersebut karena menyembunyikan fakta yang relevan, pemegang saham pengendali atau pengendali sebenarnya dikenakan denda tidak kurang dari RMB. 500,000 tetapi tidak lebih dari RMB 5 juta. Penanggung jawab langsung dan orang lain yang bertanggung jawab langsung akan dikenakan denda tidak kurang dari RMB 200,000 tetapi tidak lebih dari RMB 2 juta.

Apabila laporan yang disampaikan atau informasi yang diungkapkan oleh pihak yang terikat oleh kewajiban pengungkapan berisi catatan yang salah, representasi yang menyesatkan atau kelalaian besar, pihak tersebut akan diperintahkan untuk mengambil tindakan korektif, diberi peringatan dan dikenakan denda tidak kurang dari RMB 1 juta tetapi tidak lebih dari RMB 10 juta. Penanggung jawab langsung dan orang lain yang bertanggung jawab langsung harus diberi peringatan dan dikenakan denda tidak kurang dari RMB 500,000 tetapi tidak lebih dari RMB 5 juta. Dalam hal pemegang saham pengendali atau pengendali sebenarnya dari suatu emiten mengatur atau menginstruksikan orang lain untuk melakukan tindakan melawan hukum tersebut di atas atau menyebabkan situasi seperti itu karena menyembunyikan fakta yang relevan, pemegang saham pengendali atau pengendali sebenarnya dikenakan denda tidak kurang dari RMB. 1 juta tapi tidak lebih dari RMB 10 juta. Penanggung jawab langsung dan orang lain yang bertanggung jawab langsung akan dikenakan denda tidak kurang dari RMB 500,000 tetapi tidak lebih dari RMB 5 juta.

Pasal 198 Dalam hal Perusahaan Efek tidak melaksanakan kewajibannya sehubungan dengan pengelolaan kecocokan investor yang melanggar ketentuan Pasal 88 Undang-undang ini, atau tidak memenuhi kewajibannya, diperintahkan untuk mengambil tindakan korektif, diberikan peringatan dan dikenakan denda tidak kurang dari RMB 100,000 tetapi tidak lebih dari RMB 1 juta. Penanggung jawab langsung dan orang lain yang bertanggung jawab langsung harus diberi peringatan dan dikenakan denda tidak lebih dari RMB 200,000.

Pasal 199 Siapa pun yang terlibat dalam permintaan kuasa yang melanggar ketentuan Pasal 90 akan diperintahkan untuk mengambil tindakan korektif, diberi peringatan dan dapat dikenakan denda tidak lebih dari RMB 500,000.

Pasal 200 Setiap tempat transaksi surat berharga yang didirikan secara tidak sah dilarang oleh pemerintah rakyat di atau di atas tingkat kabupaten. Keuntungan ilegal harus disita dan denda tidak kurang dari satu kali tetapi tidak lebih dari sepuluh kali nilai keuntungan ilegal akan dikenakan. Dimana tidak ada keuntungan ilegal atau keuntungan ilegal kurang dari RMB 1 juta, denda tidak kurang dari RMB 1 juta tetapi tidak lebih dari RMB 10 juta akan dikenakan. Penanggung jawab langsung dan orang lain yang bertanggung jawab langsung harus diberi peringatan dan dikenakan denda tidak kurang dari RMB 200,000 tetapi tidak lebih dari RMB 2 juta.

Dimana bursa efek memungkinkan non-anggota untuk secara langsung berpartisipasi dalam transaksi saham terpusat melanggar ketentuan Pasal 105 Undang-undang ini, akan diperintahkan untuk mengambil tindakan korektif dan dapat dikenakan denda tidak lebih dari RMB 500,000 secara bersamaan. .

Pasal 201 Dalam hal perusahaan efek yang melanggar ketentuan alinea pertama Pasal 107 Undang-undang ini tidak melakukan verifikasi terhadap informasi identitas yang diberikan oleh penanam modal untuk pembukaan rekening, maka perusahaan tersebut diperintahkan untuk melakukan tindakan korektif, mengingat peringatan dan dikenakan denda tidak kurang dari RMB 50,000 tetapi tidak lebih dari RMB 500,000. Penanggung jawab langsung dan orang lain yang bertanggung jawab langsung harus diberi peringatan dan dikenakan denda tidak lebih dari RMB100,000.

Apabila suatu perusahaan sekuritas menyediakan rekening investor untuk digunakan orang lain dengan melanggar ketentuan alinea kedua Pasal 107 Undang-undang ini, ia akan diperintahkan untuk mengambil tindakan korektif, diberi peringatan dan dikenakan denda tidak kurang dari RMB 100,000. tapi tidak lebih dari RMB 1 juta. Penanggung jawab langsung dan orang lain yang bertanggung jawab langsung harus diberi peringatan dan dikenakan denda tidak lebih dari RMB 200,000.

Pasal 202 Dalam hal suatu badan atau orang perseorangan dengan melanggar ketentuan Pasal 118 dan alinea pertama dan keempat Pasal 120 Undang-undang ini, mendirikan perusahaan efek tanpa izin, secara melawan hukum melakukan usaha efek, atau melakukan kegiatan usaha efek dalam nama perusahaan efek tanpa persetujuan, maka badan atau perorangan tersebut diperintahkan untuk melakukan tindakan perbaikan. Keuntungan ilegal harus disita dan denda tidak kurang dari satu kali tetapi tidak lebih dari sepuluh kali nilai keuntungan ilegal akan dikenakan. Dimana tidak ada keuntungan ilegal atau keuntungan ilegal kurang dari RMB 1 juta, denda tidak kurang dari RMB 1 juta tetapi tidak lebih dari RMB 10 juta akan dikenakan. Penanggung jawab langsung dan orang lain yang bertanggung jawab langsung harus diberi peringatan dan dikenakan denda tidak kurang dari RMB 200,000 tetapi tidak lebih dari RMB 2 juta. Perusahaan sekuritas yang didirikan tanpa otorisasi harus dilarang oleh otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara.

Dalam hal perusahaan efek yang menawarkan margin trading dan jasa peminjaman efek yang melanggar ketentuan alinea kelima Pasal 120 Undang-undang ini, maka keuntungan yang diperoleh secara tidak sah disita dan denda paling banyak sebesar nilai dana atau efek yang bersangkutan. dikenakan. Jika keadaannya serius, perusahaan dilarang menawarkan perdagangan margin dan layanan peminjaman surat berharga untuk jangka waktu tertentu. Penanggung jawab langsung dan orang lain yang bertanggung jawab langsung harus diberi peringatan dan dikenakan denda tidak kurang dari RMB 200,000 tetapi tidak lebih dari RMB 2 juta.

Pasal 203 Dalam hal suatu badan melanggar persetujuan pendirian perusahaan efek atau izin usaha yang bersangkutan atau persetujuan perubahan hal-hal penting dengan menyerahkan dokumen pendukung palsu atau dengan cara curang lainnya, izin usaha atau persetujuan yang diperoleh tersebut harus dicabut dan denda tidak kurang dari RMB 1 juta tetapi tidak lebih dari RMB 10 juta akan dikenakan. Penanggung jawab langsung dan orang lain yang bertanggung jawab langsung harus diberi peringatan dan dikenakan denda tidak kurang dari RMB 200,000 tetapi tidak lebih dari RMB 2 juta.

Pasal 204 Dalam hal suatu perusahaan efek dengan melanggar ketentuan Pasal 122 Undang-undang ini, mengubah ruang lingkup usaha efek atau mengubah pemegang saham utama atau pengendali sebenarnya dari perusahaan tersebut, atau melakukan penggabungan, pemecahan, penghentian sementara, pembubaran atau kepailitan perusahaan tanpa izin, diperintahkan untuk mengambil tindakan korektif dan diberi peringatan. Keuntungan ilegal harus disita dan denda tidak kurang dari satu kali tetapi tidak lebih dari sepuluh kali nilai keuntungan ilegal akan dikenakan. Dimana tidak ada keuntungan ilegal atau keuntungan ilegal kurang dari RMB 500,000, denda tidak kurang dari RMB 500,000 tetapi tidak lebih dari RMB 5 juta akan dikenakan. Jika keadaannya serius, izin usaha yang relevan harus dicabut secara bersamaan. Penanggung jawab langsung dan orang lain yang bertanggung jawab langsung harus diberi peringatan, dan dapat dikenakan denda tidak kurang dari RMB 200,000 tetapi tidak lebih dari RMB 2 juta.

Pasal 205 Dalam hal perusahaan efek memberikan pembiayaan atau penjaminan kepada pemegang saham atau rekanannya yang melanggar ketentuan alinea kedua Pasal 123 Undang-undang ini, diperintahkan untuk melakukan tindakan korektif, diberi peringatan dan dikenakan denda tidak kurang dari RMB 500,000 tetapi tidak lebih dari RMB 5 juta. Penanggung jawab langsung dan orang lain yang bertanggung jawab langsung harus diberi peringatan dan dikenakan denda tidak kurang dari RMB 100,000 tetapi tidak lebih dari RMB 1 juta. Jika pemegang saham bersalah, otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara dapat membatasi hak pemegang saham mereka sebelum mereka mengambil tindakan korektif sesuai dengan persyaratan. Apabila seorang pemegang saham menolak untuk mengambil tindakan korektif, ia dapat diperintahkan untuk mengalihkan kepemilikan ekuitas dari perusahaan sekuritas yang dimilikinya.

Pasal 206 Dalam hal suatu perusahaan efek, yang melanggar ketentuan Pasal 128 Undang-undang ini, tidak mengambil langkah-langkah pemisahan yang efektif untuk mencegah terjadinya benturan kepentingan atau gagal memisahkan usaha-usaha yang bersangkutan melainkan mencampurkan kegiatan-kegiatan tersebut, maka ia diperintahkan untuk mengambil tindakan korektif dan diberi peringatan. Keuntungan ilegal harus disita dan denda tidak kurang dari satu kali tetapi tidak lebih dari sepuluh kali nilai keuntungan ilegal akan dikenakan. Dimana tidak ada keuntungan ilegal atau keuntungan ilegal kurang dari RMB 500,000, denda tidak kurang dari RMB 500,000 tetapi tidak lebih dari RMB 5 juta akan dikenakan. Jika keadaannya serius, izin usaha yang bersangkutan harus dicabut secara bersamaan. Penanggung jawab langsung dan orang lain yang bertanggung jawab langsung harus diberi peringatan dan dikenakan denda tidak kurang dari RMB 200,000 tetapi tidak lebih dari RMB 2 juta.

Pasal 207 Dalam hal Perusahaan Efek melakukan perdagangan hak milik yang melanggar ketentuan Pasal 129 Undang-undang ini, diperintahkan untuk mengambil tindakan korektif dan diberi peringatan. Keuntungan ilegal harus disita dan denda tidak kurang dari satu kali tetapi tidak lebih dari sepuluh kali nilai keuntungan ilegal akan dikenakan. Dimana tidak ada keuntungan ilegal atau keuntungan ilegal kurang dari RMB 500,000, denda tidak kurang dari RMB 500,000 tetapi tidak lebih dari RMB 5 juta akan dikenakan. Jika keadaannya serius, izin usaha yang bersangkutan harus dicabut atau perusahaan diperintahkan untuk tutup secara bersamaan. Penanggung jawab langsung dan orang lain yang bertanggung jawab langsung harus diberi peringatan dan dikenakan denda tidak kurang dari RMB 200,000 tetapi tidak lebih dari RMB 2 juta.

Pasal 208 Dalam hal perusahaan efek memasukkan dana penyelesaian perdagangan atau efek nasabahnya ke dalam kekayaannya sendiri atau menyalahgunakan dana atau surat berharga nasabahnya dengan melanggar ketentuan Pasal 131 Undang-undang ini, diperintahkan untuk mengambil tindakan korektif dan diberikan sanksi. sebuah peringatan. Keuntungan ilegal harus disita dan denda tidak kurang dari satu kali tetapi tidak lebih dari sepuluh kali nilai keuntungan ilegal akan dikenakan. Dimana tidak ada keuntungan ilegal atau keuntungan ilegal kurang dari RMB 1 juta, denda tidak kurang dari RMB 1 juta tetapi tidak lebih dari RMB 10 juta akan dikenakan. Jika keadaannya serius, izin usaha yang bersangkutan harus dicabut atau perusahaan tersebut akan diperintahkan untuk tutup secara bersamaan. Penanggung jawab langsung dan orang lain yang bertanggung jawab langsung harus diberi peringatan dan dikenakan denda tidak kurang dari RMB 500,000 tetapi tidak lebih dari RMB 5 juta.

Pasal 209 Dalam hal perusahaan efek menerima keputusan pelanggannya untuk membeli atau menjual efek yang melanggar ketentuan alinea pertama Pasal 134 Undang-undang ini, atau menjanjikan hasil yang diperoleh dari transaksi efek atau untuk mengganti kerugian yang ditimbulkan. dari transaksi Efek yang melanggar ketentuan Pasal 135 Undang-undang ini, diperintahkan untuk melakukan tindakan perbaikan dan diberikan teguran. Keuntungan ilegal harus disita dan denda tidak kurang dari satu kali tetapi tidak lebih dari sepuluh kali nilai keuntungan ilegal akan dikenakan. Dimana tidak ada keuntungan ilegal atau keuntungan ilegal kurang dari RMB 500,000, denda tidak kurang dari RMB 500,000 tetapi tidak lebih dari RMB 5 juta akan dikenakan. Jika keadaannya serius, izin usaha yang relevan harus dicabut secara bersamaan. Penanggung jawab langsung dan orang lain yang bertanggung jawab langsung harus diberi peringatan dan dikenakan denda tidak kurang dari RMB 200,000 tetapi tidak lebih dari RMB 2 juta.

Dalam hal perusahaan efek mengizinkan orang lain untuk ikut serta secara langsung dalam perdagangan efek terpusat atas nama perusahaan efek yang melanggar ketentuan alinea kedua Pasal 134, maka perusahaan tersebut diperintahkan untuk mengambil tindakan korektif dan dapat dikenakan sanksi. denda tidak lebih dari RMB 500,000 secara bersamaan.

Pasal 210 Dalam hal praktisi perusahaan efek menerima titipan dari nasabah secara tertutup untuk perdagangan efek yang melanggar ketentuan Pasal 136 Undang-undang ini, diperintahkan untuk mengambil tindakan perbaikan dan diberi peringatan. Keuntungan ilegal harus disita dan denda tidak kurang dari satu kali tetapi tidak lebih dari sepuluh kali nilai keuntungan ilegal akan dikenakan. Dimana tidak ada keuntungan ilegal, denda tidak lebih dari RMB 500,000 akan dikenakan.

Pasal 211 Dalam hal perusahaan sekuritas atau salah satu pemegang saham utamanya atau pengendali yang sebenarnya tidak melaporkan atau memberikan informasi atau materi, atau ada catatan yang salah, representasi yang menyesatkan atau penghilangan besar dalam informasi atau materi yang dilaporkan atau diberikan dengan melanggar ketentuan Pasal 138 Undang-undang ini, diperintahkan untuk mengambil tindakan korektif, diberi peringatan dan dikenakan denda tidak lebih dari RMB 1 juta. Jika keadaannya serius, izin usaha yang relevan harus dicabut secara bersamaan. Penanggung jawab langsung dan orang lain yang bertanggung jawab langsung harus diberi peringatan dan dikenakan denda tidak lebih dari RMB 500,000.

Pasal 212 Dalam hal lembaga pendaftaran dan kliring efek didirikan tanpa otorisasi yang melanggar ketentuan Pasal 145 Undang-undang ini, hal itu dilarang oleh otoritas pengatur efek di bawah Dewan Negara. Keuntungan ilegal harus disita dan denda tidak kurang dari satu kali tetapi tidak lebih dari sepuluh kali nilai keuntungan ilegal akan dikenakan. Dimana tidak ada keuntungan ilegal atau keuntungan ilegal kurang dari RMB 500,000, denda tidak kurang dari RMB 500,000 tetapi tidak lebih dari RMB 5 juta akan dikenakan. Penanggung jawab langsung dan orang lain yang bertanggung jawab langsung harus diberi peringatan dan dikenakan denda tidak kurang dari RMB 200,000 tetapi tidak lebih dari RMB 2 juta.

Pasal 213 Dalam hal lembaga konsultan investasi efek melakukan jasa sekuritas tanpa izin yang melanggar ketentuan alinea kedua Pasal 160, atau melakukan salah satu tindakan yang ditentukan dalam Pasal 161 dalam memberikan jasa sekuritas, diperintahkan untuk mengambil tindakan korektif. . Keuntungan ilegal harus disita dan denda tidak kurang dari satu kali tetapi tidak lebih dari sepuluh kali nilai pendapatan ilegal akan dikenakan. Dimana tidak ada keuntungan ilegal atau keuntungan ilegal kurang dari RMB 500,000, denda tidak kurang dari RMB 500,000 tetapi tidak lebih dari RMB 5 juta akan dikenakan. Penanggung jawab langsung dan orang lain yang bertanggung jawab langsung harus diberi peringatan dan dikenakan denda tidak kurang dari RMB 200,000 tetapi tidak lebih dari RMB 2 juta.

Dalam hal kantor akuntan, firma hukum, atau lembaga yang memberikan penilaian aset, peringkat kredit, konsultasi keuangan, atau jasa sistem teknologi informasi melakukan jasa sekuritas tanpa mencatatnya dengan melanggar ketentuan alinea kedua Pasal 160, denda tidak lebih dari RMB 200,000 akan dikenakan.

Dalam hal Penyedia Jasa Efek, yang melanggar ketentuan Pasal 163 Undang-undang ini, gagal untuk bertindak dengan hati-hati dan teliti dan terdapat catatan palsu, representasi yang menyesatkan atau kelalaian besar dalam dokumen yang disiapkan dan diterbitkannya, maka akan diperintahkan untuk mengambil tindakan korektif. Penghasilan usaha harus disita dan dikenakan denda paling sedikit satu kali tetapi paling banyak sepuluh kali lipat dari nilai penghasilan usaha. Dimana tidak ada pendapatan usaha atau pendapatan usaha kurang dari RMB 500,000, denda tidak kurang dari RMB 500,000 tetapi tidak lebih dari RMB 5 juta akan dikenakan. Jika keadaannya serius, secara bersamaan akan ditangguhkan atau dilarang memberikan layanan sekuritas. Penanggung jawab langsung dan orang lain yang bertanggung jawab langsung harus diberi peringatan dan dikenakan denda tidak kurang dari RMB 200,000 tetapi tidak lebih dari RMB 2 juta.

Pasal 214 Dalam hal Penerbit, Lembaga Pendaftaran dan Kliring Efek, Perusahaan Efek, atau Lembaga Jasa Efek tidak dapat menyimpan dokumen-dokumen dan bahan-bahan yang bersangkutan sebagaimana dipersyaratkan, maka diperintahkan untuk melakukan tindakan korektif, diberi peringatan dan dikenakan denda paling sedikit dari RMB 100,000 tetapi tidak lebih dari RMB 1 juta. Apabila dokumen dan bahan bocor, disembunyikan, dipalsukan, dirusak atau rusak, harus diberi peringatan dan dikenakan denda tidak kurang dari RMB 200,000 tetapi tidak lebih dari RMB 2 juta. Jika keadaannya serius, akan dikenakan denda tidak kurang dari RMB 500,000 tetapi tidak lebih dari RMB 5 juta. Izin usaha yang bersangkutan dibekukan atau dicabut, atau dilarang melakukan usaha yang bersangkutan secara bersamaan. Penanggung jawab langsung dan orang lain yang bertanggung jawab langsung harus diberi peringatan dan dikenakan denda tidak kurang dari RMB 100,000 tetapi tidak lebih dari RMB 1 juta.

Pasal 215 Otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara harus memasukkan catatan kepatuhan entitas pasar yang relevan dengan Undang-undang ini ke dalam arsip integritas pasar sekuritas.

Pasal 216 Apabila otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara atau departemen yang diberi wewenang oleh Dewan Negara berada dalam salah satu keadaan berikut, penanggung jawab langsung dan orang lain yang bertanggung jawab langsung akan diberikan sanksi administratif menurut hukum:

(1) Memberikan pengesahan, pendaftaran, atau persetujuan atas permohonan penerbitan efek atau pendirian perusahaan efek yang tidak memenuhi ketentuan Undang-undang ini;

(2) Mengambil tindakan seperti inspeksi di tempat, penyelidikan dan pengumpulan bukti, konsultasi, atau pembekuan atau penyegelan properti, yang melanggar ketentuan Undang-undang ini;

(3) Melakukan tindakan pengawasan dan administratif terhadap instansi atau personel terkait yang melanggar ketentuan Undang-undang ini;

(4) Pengenaan sanksi administratif kepada instansi atau personel terkait yang melanggar ketentuan Undang-undang ini; dan

(5) Kegagalan lain dalam melaksanakan tugas sesuai dengan Undang-undang ini.

Pasal 217 Dalam hal pejabat badan pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara atau departemen yang diberi wewenang oleh Dewan Negara gagal untuk melakukan tugas-tugas yang diatur dalam Undang-undang ini, menyalahgunakan kekuasaannya, melalaikan tugasnya, mengambil keuntungan dari jabatannya untuk mencari orang yang tidak sah. kepentingan atau membocorkan rahasia dagang dari badan atau individu yang bersangkutan sepengetahuannya, pejabat tersebut harus diselidiki untuk pertanggungjawaban hukum menurut hukum.

Pasal 218 Jika seseorang menolak atau menghalangi badan pengawas sekuritas dan fungsinya dalam melakukan tugas pengawasan, pemeriksaan atau penyelidikan, ia akan diperintahkan untuk mengambil tindakan korektif oleh badan pengawas sekuritas dan dikenakan denda tidak kurang dari RMB 100,000 tetapi tidak lebih dari RMB 1 juta, dan akan dikenakan sanksi administratif untuk keamanan publik oleh badan keamanan publik menurut hukum.

Pasal 219 Setiap orang yang melanggar ketentuan Undang-undang ini dituntut pertanggungjawaban pidana menurut undang-undang jika pelanggaran itu merupakan tindak pidana.

Pasal 220 Dalam hal seseorang melanggar ketentuan Undang-undang ini dan bertanggung jawab untuk membayar ganti rugi perdata, denda dan hukuman, dan menghasilkan keuntungan yang tidak sah, jika kekayaannya tidak cukup untuk melakukan pembayaran tersebut, prioritas harus diberikan untuk membuat kompensasi perdata.

Pasal 221 Dalam kasus pelanggaran serius terhadap undang-undang, peraturan administratif atau peraturan yang relevan dari otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara, otoritas pengatur sekuritas di bawah Dewan Negara dapat memberlakukan larangan memasuki pasar sekuritas kepada orang-orang yang bertanggung jawab terkait.

Larangan masuk ke pasar efek sebagaimana dimaksud pada ayat di atas mengacu pada suatu sistem dimana seseorang dilarang melakukan usaha efek, memberikan jasa efek, atau menjabat sebagai direktur, pengawas, atau anggota manajemen senior penerbit efek untuk tujuan tertentu. jangka waktu tertentu atau seumur hidup, atau dari perdagangan sekuritas di bursa efek atau tempat perdagangan sekuritas nasional lainnya yang disetujui oleh Dewan Negara untuk jangka waktu tertentu.

Pasal 222 Semua denda yang dipungut dan hasil yang tidak sah yang disita menurut Undang-undang ini disetorkan ke kas negara.

Pasal 223 Jika yang bersangkutan tidak puas dengan keputusan hukuman yang dibuat oleh badan pengatur sekuritas atau departemen yang diberi wewenang oleh Dewan Negara, pihak yang bersangkutan dapat mengajukan peninjauan kembali secara administratif menurut undang-undang, atau dapat mengajukan gugatan langsung ke pengadilan rakyat menurut hukum. untuk hukum.

Bab XIV Ketentuan Tambahan

Pasal 224 Perusahaan dalam negeri yang mencari secara langsung atau tidak langsung menerbitkan surat berharga atau mencatatkan surat berharga untuk diperdagangkan di pasar luar negeri harus mematuhi peraturan Dewan Negara yang relevan.

Pasal 225 Tindakan khusus yang mengatur penggunaan mata uang asing dalam pembelian dan perdagangan saham perusahaan-perusahaan yang terdaftar di pasar domestik akan dirumuskan secara terpisah oleh Dewan Negara.

Pasal 226 Undang-undang ini mulai berlaku pada tanggal 1 Maret 2020.

Portal Hukum China - CJO

Temukan hukum Tiongkok dan dokumen publik resmi dalam bahasa Inggris

Hukum Sekuritas Tiongkok (2019）

证券法

Artikel terkait China

Portal Hukum China - CJO

Temukan hukum Tiongkok dan dokumen publik resmi dalam bahasa Inggris

Hukum Sekuritas Tiongkok (2019）

证券 法

Artikel terkait China

证券法